智通財經APP獲悉,摩根大通發佈研究報告稱,將中興通訊(00763)目標價由20港元下調至17港元,維持“中性”評級,將公司今明兩年的盈利預測分別下調2%及4%,今明兩年的毛利率會下降至40%,同期純利會分別取得同比5%及4%的增幅。
該行相信,公司股價會對偏弱的次季業績作出負面反應,收入同比增長由首季的5%,降到次季的1%,主要因爲內地電訊公司減少資本支出導致公司網絡業務縮減。中興收入的部分壓力將因爲政府、企業和消費者業務強勁反彈而抵消,而由於公司將產品組合轉移至毛利較低的非電訊業務會令到次季的毛利下降,但公司大力縮減成本抵銷收入壓力,亦令盈利維持同比增長6%。