智通財經APP獲悉,高盛發佈研究報告稱,維持長實集團(01113)“買入”評級,認爲在其所覆蓋的發展商中,長實集團對內地及香港房地產的敞口最少(其EBIT的一半來自非房地產業務),並看好其股息率達6%以上,目標價由40.5港元微升至41港元。
報告中稱,集團上半年投資物業重估前每股溢利1.91元,同比跌10%,但較該行預期高出4%。中期息同比削減9%至每股39仙,該行原預期同比持平於每股43仙。管理層預期派息率將反映投資物業重估前利潤的趨勢。集團3至6月期間回購共約4870萬股,涉資約15億元,相當於去年底已發行股本約1.4%。自去年起,公司累計斥約35億元回購。管理層表示未來回購將擇機而行。
此外,以負債淨額與總資本淨額計,長實集團槓桿比率維持於約5.5%屬輕微,預期黃竹坑的住宅項目Blue Coast的合約銷售款項將於下半年入賬,管理層相信負債水平將與去年約3%水平相似。
該行表示,將長實集團2024至2026年每股基本盈測分別上調6%、下調6%及下調7%,將今明兩年的股息預測各下調12%與10%,對2026年的股息預測保持不變,意味着2024至2026年派息率約50%,相對於過去五年平均派息率約爲41%。