智通財經APP獲悉,麥格理髮表研究報告稱,重申京東物流(02618)“跑贏大市”評級,目標價升12%,由原先9.5港元上調至10.6港元。公司的毛利達到歷史高位,次季盈利因爲成本下降及效率提升而大幅勝過市場預期,留意到公司受惠於成本架構改善、獨特的價值定位以及強勁創造自由現金流的能力,列其爲物流行業首選。
麥格理上調公司今明兩年經調整每股盈測分別34%及30%,以反映公司效率改善及盈利擴張。該行指,料公司下半年收入同比增7%。而在毛利方面,儘管管理層維持其全年經調整毛利率爲2.5%的指引,該行因爲其經營槓桿及整體成本改善,而料全年經調整純利會同比增長119%,經調整淨利潤率達3.3%。