智通財經APP獲悉,大和發佈研究報告稱,予中國生物製藥(01177)“買入”評級,目標價由3.2港元調升9%至3.5港元。
報告指出,中國生物製藥上半年業績步入正軌,當中收入同比升11%至159億元人民幣,高出預期3%;純利升1.4倍至30億元人民幣,同樣優於預期;經調整非香港財務報告準則淨利潤則升14%。由於創新產品的快速上市及極小的VBP風險,集團預計自今年起收入可持續達到雙位數增長,又預期創新藥物銷售額將在2024至26年度分別佔總收入的40%、45%及50%。
大和表示,由於中生製藥上半年仿製藥的銷售趨勢優於預期,而且創新藥業務的發展勢頭良好,調升其2024至26年的銷售預測3至4%。另外,公司出售已終止經營業務的稅後收益增加,加上上半年虧損有所改善,聯營或合營公司2024至26年度的虧損預測較低,帶動對集團淨利潤預測上調15%至19%。