智通財經APP獲悉，德邦證券發佈研報認爲，全球首款雙人互動劇《諜影成雙》上線，，將互動劇從“單人體驗”升級到“雙人社交”時代。另外，2024年上半年，電商行業基本面回暖，消費市場回暖趨勢穩固，跨境業務持續增長，預計未來板塊將迎來持續反彈，估值有望修復到合理水平。
投資組合：騰訊控股、網易、美團、嗶哩嗶哩、快手、百度集團、青木科技、愷英網絡、上海電影、神州泰嶽、吉比特、姚記科技、湯姆貓、芒果超媒、皖新傳媒、分衆傳媒等。
投資主題：收併購，遊戲，AI和VR，教育，短劇，影視動漫，廣告等。
受益標的：港股海外公司騰訊控股、網易、美團、嗶哩嗶哩、快手、拼多多、愛奇藝、移卡、閱文集團、美圖公司、貓眼娛樂、泡泡瑪特、雲音樂、祖龍娛樂、中手遊、心動公司、東方甄選、巨星傳奇等；A股主要有青木科技、慈文傳媒、掌閱科技、三人行、萬達電影、浙數文化、電廣傳媒，南方傳媒，中文傳媒、電魂網絡、冰川網絡、中文在線、崑崙萬維、萬興科技、遊族網絡、力盛體育、遙望科技、東方時尚、浙文互聯、兆訊傳媒、風語築、視覺中國、創業黑馬等。
投資建議：AI進擊MR成長IP裂變，看好結構增長和出海市場等機會。我們認爲行業的整體加配機會已現良機，基於以下三點理由：1）預計今年基本面逐步修復；2）ARVR和AIGC賽道成長預期非常明顯，當下正是佈局時機；3）政策支持數字經濟、文化產業和平臺經濟發展。《擴大內需戰略規劃綱要》強調文化、體育、互聯網+社會服務、共享經濟、新個體經濟領域對於促進消費發展的重要性，結合二十大關於繁榮文化產業、網絡強國、數字強國的表述，以及中央經濟會議支持平臺經濟在引領發展、創造就業和國際競爭中發揮作用，看好未來發展。
全球首款雙人互動劇《諜影成雙》上線。全球首款雙人互動劇《諜影成雙》現已在全球遊戲平臺Steam、微信小程序、QQ小程序同步上線。根據上海影視樂園官方公衆號，該作是2023年度爆款互動劇《飛越13號房》製作團隊互影科技的全新作品。2023年被稱爲互動劇的元年，“互動+短劇”、“遊戲+短劇”等概念一度爲二級市場所關注。《完蛋！我被美女包圍了》和《飛越13號房》兩款真人互動劇同時進入全球遊戲平臺Steam年度國產獨立遊戲銷量榜前十名。而今年互影科技與閱文集團、上影元和上影製作聯合出品，共同推出了首款雙人互動劇，將互動劇從“單人體驗”升級到“雙人社交”時代。建議關注：上海電影、閱文集團等 。
關注中概互聯網中期業績，重點關注騰訊、美團、快手、阿里、拼多多等龍頭。2024年上半年，電商行業基本面回暖，消費市場回暖趨勢穩固，跨境業務持續增長。同時，頭部中概互聯網企業採取了更積極的措施，如分紅與股票回購計劃，加大對股東的回報力度，展示公司穩健的財務狀況及現金流。行業政策態度也朝着積極的方向轉變，預計未來板塊將迎來持續反彈，估值有望修復到合理水平。建議關注：【騰訊控股、阿里巴巴、京東、拼多多、快手、美團等】
風險提示：產品上線不及預期，商業化不及預期，受經濟週期影響的風險等。