智通財經APP獲悉，8月12日， 國科天成(301571.SZ)開啓申購，發行價格爲11.14元/股，申購上限爲1.05萬股，市盈率15.76倍，屬於深交所，國泰君安證券爲其獨家保薦人。
招股書披露，國科天成主要從事紅外熱成像等光電領域的研發、生產、銷售與服務業務的高新技術企業。除光電業務外，公司還開展了遙感數據應用、信息系統開發和衛星導航接收機研製等其他業務作爲補充。
報告期內，公司光電業務主要定位於產業鏈中游，下游客戶以民用整機或系統製造商等爲主。公司主要爲客戶提供製冷型紅外機芯、整機、電路模塊等紅外產品，銷售製冷型探測器、鏡頭等零部件，並接受客戶委託提供紅外成像等光電領域的研製開發服務，產品和服務主要用於光電吊艙、衛星光學載荷、紅外導引頭、執法裝備、商業航天、科學研究等對性能要求較高的領域。此外，公司還推出了以紅外瞄具機芯及整機爲代表的非製冷紅外產品，主要面向戶外狩獵、戶外觀測等對性價比和便攜性要求較高的應用場景。
報告期內，發行人主營業務收入具體構成情況如下：
據瞭解，國科天成募集資金扣除發行費用後擬用於以下列項目：
財務方面，於2021年度、2022年度及2023年度，公司實現營業收入分別約爲3.28億元、5.30億元、7.02億元。公司淨利潤分別約爲7421.17萬元、9717.75萬元、1.24億元人民幣。2022年和2023年公司光電業務收入分別同比增長46.50%、43.45%，在國內製冷紅外市場的知名度和市場地位持續提升。
需要注意的是，招股書特別提醒投資者關注公司對探測器主要供應商依賴的風險。探測器是紅外熱像儀的核心部件之一，公司已於2023年研製出T2SL製冷型探測器和非製冷型探測器，並開始購置設備用於自建量產線，但報告期內公司生產和銷售所需的探測器仍主要通過外購方式取得。報告期內，公司採購的探測器以InSb製冷型爲主，主要用於製冷型機芯及整機、探測器等紅外產品和零部件業務，以及部分光電研製業務。
報告期內，公司採購的Z0001InSb探測器佔同期InSb探測器採購總額的比例分別達88.23%、99.87%和98.23%，佔同期製冷型探測器採購總額的比例分別爲74.11%、90.86%和89.11%。公司使用Z0001InSb探測器的產品及服務收入佔同期主營業務收入的比例分別爲38.52%、54.23%和59.93%，毛利佔同期主營業務毛利的比例分別爲38.83%、68.95%和58.48%。報告期內公司對Z0001InSb探測器採購佔比較高，使用Z0001InSb探測器的產品與服務收入、毛利佔比亦相對較高，因此現階段公司對Z0001存在較明顯依賴。