智通財經APP獲悉，摩根大通的數據顯示，全球四分之三的套利交易已平倉，近期的拋售抹去了今年的漲幅。摩根大通量化策略師Antonin Delair、Meera Chandan和Kunj Padh在報告中表示，該行跟蹤的10國集團、新興市場和全球套利交易籃子的回報率自5月份以來下跌了約10%。這輪下跌抹去了今年迄今的回報，並大幅削減了自2022年底以來積累的利潤。
摩根大通量化策略師表示：“全球套利交易籃子的現貨部分表明，75%的套利交易已經被取消。”他們重申，10國集團套利交易的時間不多了。
據悉，全球股市遭遇黑色星期一，日元套利交易的解除被認爲是市場崩潰的核心原因。套利交易是指投資者借入日本等利率較低國家的貨幣，爲購買其他地方的高收益資產提供資金。過去一週，由於擔心美聯儲迅速降息以及日本央行加息幅度超過預期，全球市場波動加劇，套利交易受到重創。
近期的拋售速度是套利交易通常回落速度的兩倍，策略師暗示8月反彈的機會可能很小，因"央行在這一時期的日程安排不多，波動性已經開始降溫。"
然而，他們強調，全球套利交易策略“沒有提供有吸引力的風險回報”。“自2023年的高點以來，一籃子交易的收益率大幅下跌，不足以彌補在美國大選期間持有新興市場高貝塔值資產以及美國收益率下降時低收益率債券進一步重新定價的風險。”