智通財經APP獲悉,花旗發佈研究報告稱,在中國食品飲料股中,繼續偏好統一企業中國(00220)多於康師傅控股(00322) ,對統一的目標價爲8.57港元,評級“買入”。
報告中稱,剔除去年上半年的一次性處置收益後,統一企業中國中期核心淨利潤同比增長58%,意味着第二季核心淨利潤同比增長31%(相對於第一季同比升97%),高過該行預期15%。集團收入同比增長6%。管理層預期下半年的飲料和麪條業務銷售增長加速。
該行認爲,雖然統一對今年銷售目標由增長8%至12%下調至5%至8%,但由於原材料成本下降、利用率提高、減少對經銷商的回扣,加上銷售組合優化,管理層有信心今年毛利率擴張。