智通財經APP注意到，美元出現自5月份以來的最大跌幅，原因是美國就業報告出人意料地疲弱，加劇了市場對經濟前景的擔憂，導致交易員押注美聯儲今年將更大幅度降息。
彭博美元現貨指數週五重挫0.7%，因美聯儲可能放鬆貨幣政策和美國國債收益率暴跌的前景削弱了美元的吸引力。美元兌主要貨幣跌幅最大的是日元，在日本央行加息後，日元創下了自2022年以來最強的一週。
美元下跌突顯出，投資者關注的焦點是全球央行的相對走勢，超過了對美元作爲避險貨幣的潛在需求，因市場對經濟的擔憂不斷加劇。股市也因勞動力市場數據而下跌，油價也是如此——這種動盪的背景可能會支撐歐元。
法國農業信貸銀行10國集團外匯研究與策略主管 Valentin Marinov 表示:“隨着美國利率市場繼續承受美聯儲激進寬鬆政策的衝擊，美元確實處於一個令人不安的境地。”“這正在侵蝕美元的匯率優勢，壓低美元兌其他10國集團貨幣的匯率。”
此前由於美聯儲將基準利率維持在20多年來的最高水平，而經濟仍保持彈性，美元在今年的大部分時間裏都受到提振。週五的下跌使彭博美元現貨指數今年以來的漲幅縮減至3%，該指數目前仍略高於200日移動均線。
2024 年，十國集團中只有一個貨幣兌美元上漲——英鎊，而大宗商品貨幣和日元則落後。今年日元兌美元仍下跌近 4%。大宗商品出口國——澳大利亞、加拿大、新西蘭和挪威——的貨幣表現更差，跌幅在 4% 至 7%之間。
樂觀的看漲者
對看漲美元的人來說，如果市場情緒惡化導致對美元這種全球主要儲備貨幣的避險需求增加，那麼市場波動和對經濟的擔憂可能會扭轉美元的走勢。
施羅德美洲多元資產主管 Adam Farstrup 表示:“如果我們進入的是一場以美國爲首的全球衰退，我們通常會看到美元先走軟，然後走強。”
雖然目前美國經濟衰退不是他的基本預測，但他表示，週五的數據公佈後，美國經濟衰退的可能性有所上升。
如果美聯儲放鬆貨幣政策的力度不像投資者和經濟學家目前預期的那麼大，這將是對美元的另一個潛在幫助。週五，期貨交易員預計，到今年年底，美聯儲將降息整整一個百分點——2024年美聯儲只剩下三次會議了。
XTB研究主管 Kathleen Brooks 表示:“所有源自債券市場的因素，都在推動外匯市場。”“從現在到明年1月，市場會對美聯儲感到失望嗎？”這將推動美元走強。”
近幾周，對美元的看漲情緒有所消退，與此同時，市場對美聯儲將跟隨加拿大央行、歐洲央行和英國央行等央行降低借貸成本的預期不斷升級。
根據截至 7 月 30 日當週商品期貨交易委員會數據，對沖基金、資產管理公司和其他投機性市場參與者目前持有約 150 億美元的美元看漲押注。雖然該持倉較前一週有所增加，但仍比 4 月份的約 330 億美元下降了 50% 以上。
Point72 Asset Management 策略師 Sophia Drossos 表示：“我們現在看到的經濟數據放緩，對美國例外論的觀點提出了挑戰，這應該與美元兌其他貨幣的漲勢逆轉相一致。”
