智通財經獲悉，當地時間週一，沃倫•巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋公司(BRK.A.US)披露了本月第三次出售美國銀行(BAC.US)股票的消息，將其在這家銀行的鉅額持倉總計削減了30多億美元。週一提交給監管機構的文件顯示，該公司在7月25日至7月29日期間出售了7.67億美元的美國銀行股票。
該公司於2011年開始投資美國銀行，長期以來一直是最大股東。加上本月早些時候的出售，伯克希爾哈撒韋的持股總額減少了6.9%。儘管如此，伯克希爾仍然持有近9.62億股股票，按照週一收盤價計算價值395億美元。
而上週披露的文件顯示，伯克希爾哈撒韋公司在上週週一、週二和週三以42.46美元的均價出售了另外1890萬股股票，獲利高達8.025億美元;在截止至7月24日的連續六個交易日裏，伯克希爾已經減持高達5280萬股美國銀行股票，價值約爲23億美元。在此基礎上，剛披露的減持使得巴菲特本月減持美國銀行股票共計逾30億美元。
這是巴菲特從長期以來對美國銀行首席執行官Brian Moynihan領導能力投下的信任票中最大的一次減持。這位93歲的傳奇投資者正在套現，美國銀行今年股價上漲了22%。
巴菲特最初在黑暗時期向美國銀行投資了50億美元。在2008年金融危機之後，該公司面臨着越來越多的法律責任，股東們對其資本遭受的損失越來越擔心。巴菲特曾表示，他在浴缸裏想出了干預的想法，安排收購優先股和購買普通股的權利。他的認可平息了公衆的疑慮，很快推高了股價，創造了鉅額的賬面利潤。在接下來的十年裏，伯克希爾繼續投資美國銀行，最終獲得監管機構批准，增持了超過10%的股份。
就在去年，巴菲特還對美國銀行的領導層給予了高度評價，並稱美國銀行是值得保留的投資，儘管當時他已經拋售了其他的華爾街金融巨頭股票。2022年，伯克希爾哈撒韋退出了一些長期持有的銀行股持倉，其中包括摩根大通(JPM.US)、高盛(GS.US)、富國銀行(WFC.US)以及美國合衆銀行(USB.US)。
從市場觀察人士對於巴菲特大舉減持美國銀行持倉的解讀來看，美聯儲即將開啓降息可能是巴菲特減持美國銀行的邏輯之一，巴菲特向來青睞在事件落地之前或者在一家公司業績出現下滑苗頭之時提前獲利一部分。因此這一決策也符合巴菲特主導下伯克希爾哈撒韋的一貫投資策略，即在市場環境變化時進行適當的調整，以確保投資的穩健和持續增長。
銀行業的盈利能力在很大程度上依賴於淨息差(NIM)，即銀行貸款利率與存款利率之間的差額。通常情況下，較高的利率環境有助於擴大淨息差，從而提高銀行的盈利能力。如果市場預期美聯儲即將降息，這可能導致銀行業的淨息差縮小，從而對銀行的盈利能力產生負面影響。鑑於此，投資者可能會對銀行股的未來盈利能力表示擔憂。
近日美國利率期貨市場圍繞美聯儲何時降息的押注，終於迎來了重大時刻，利率期貨交易員們目前普遍定價美聯儲9月將首次降息，12月降息的概率也迅速上升至接近60%，意味着絕大多數交易員押注美聯儲將降息兩次，而不是美聯儲利率點陣圖所暗示的僅僅降息一次。甚至一些利率期貨交易員押注今年可能有三次降息，即11月降息的概率在近日迅速升破50%這一重要關口。
此外，銀行股在經濟放緩時期的表現往往相對低迷。降息預期通常反映了對經濟放緩或潛在衰退的擔憂。銀行業在經濟週期中具有高度的週期性，經濟放緩可能導致貸款需求下降、違約率上升等問題，從而影響銀行的整體表現。“股神”巴菲特可能認爲，在降息預期升溫的背景下，銀行業風險可能因經濟陷入頹勢而上升，需要減少對銀行股敞口。
