Investing.com - 亞馬遜(NASDAQ:AMZN)將於8月1日(周四)公佈第二季度財報。花旗銀行分析師預計公司將實現強勁的營收，業績會整體優於預期。
花旗預計，亞馬遜第二季度的營收將達到約1490億美元，比市場一致預期高出40個基點。同時，他們還預計亞馬遜雲服務（AWS）的同比增長率將達到18%，略高於市場普遍預期的17%。
分析師指出，亞馬遜的雲服務業務將從第四季度強勁的積壓訂單增長和模型訓練相關收入的增加中受益。
報告還提到：「根據谷歌雲（GCP）的表現，我們認為AWS也有望創下積極表現，季度環比有望加速1個百分點，且利潤率預計上升。」
ProPicks智選股神，AI先鋒揀蟀精，六大絕招策略，一網打盡九十隻優質股，助你搵食有新意！點擊這裏優惠解鎖。
運營利潤預計將達到140億美元，比共識預期高出1%。但分析師認為，考慮到第一季度業績的超預期、新的協力廠商業務服務費收入、Prime廣告收入增加以及配送中心面積僅有限增長，運營利潤有可能達到150億至160億美元，從而超過買方的預期。
不過，花旗銀行也提出了潛在風險：「最大的風險在於第三季度利潤率指引，因為市場預期較高，同時運費成本上升，以及在假期前第三季度配送能力往往會擴張的傾向。」
對於第三季度的業績指引，分析師預計營收將在1555億至1605億美元之間（市場普遍預期為1584億美元），中值暗示季度環比增長率為5%。他們預計GAAP運營利潤將在120億至155億美元之間，而市場一致預期為154億美元。
儘管有消費者支出疲軟的跡象，但該行認為亞馬遜仍在擴大市場份額。從利潤率來看，近期的歷史數據和第三季度典型的保守態度表明，利潤指引中值可能低於市場預期。不過，在零售也表現積極的年份，第三季度的利潤率季度環比已有所改善。
此外，考慮到Prime廣告增長帶來的零售業務利潤率擴大以及AWS預期加速增速，分析師認為亞馬遜有望在2024年實現多重擴張。目前，亞馬遜的交易價格為12.8倍EV/EBITDA，低於其10年平均水準的17倍。
分析師表示：「我們已經強調，利潤率的改善支援了更傳統的市盈率估值框架，並認為考慮到兩年預期GAAP每股收益27%的複合增長率，亞馬遜30.7倍的2025年GAAP每股收益市場預期是合理的。」因此，他們維持對該股的買入評級。
***
世界愈發動盪，避險股票哪裏找？一睹美國高息股嘅風采啦！穩穩陣陣收息，來InvestingPro。限時低至五折驚喜，點擊自動領取優惠碼HKNEWS1！
編譯：劉川