【解剖大盤】
兩地市場在昨日跌破了關鍵點位之後，並沒有出現恐慌情緒，這一點相對比較好，尤其是在美股納指和標普的持續下跌之下，但衝高回落的走勢也凸顯了主動進攻慾望的不足。
昨日解盤談到了匯率問題，先看結論：“知道了其中原因，就明白非自然走強，股市反響不強也就能理解，關鍵看持續力”，再看結果：今天人民幣匯率又打回到了最新7.26，回撤了絕大部分漲幅。這個解讀還是很中肯的。簡單理解就是這次匯率走強是建立在日元走強的基礎上，而且還是一個預期，市場在押注日本央行在下週三的利率決議上加息。這個本身就有疑問，需要等答案的揭曉。作爲全球的套利資本，日元如果變貴了，人民幣自然就顯得便宜了，這就是邏輯。因此，資本對於這種不確定性是不敢輕易下注的。
既然這條路不確定，那麼今天早段的上漲就是昨日板塊聚焦提到的新的財政刺激政策了。昨日提到的是國家發改委、財政部印發的《關於加力支持大規模設備更新和消費品以舊換新的若干措施》，今天國資委再助推：未來五年中央企業預計安排大規模設備更新改造總投資超3萬億元。這個力度就大很多了。因此做多力量就找到了宣泄口。
這次政策刺激較大的主要是貨車和客車，政策力度較4月24日發佈的實施細則有較大幅度提升，看好政策加碼帶來增量需求，如報廢國三及以下柴油貨車+購置低排放貨車，補貼8萬元/輛；僅購置，補貼3.5萬元/輛；僅報廢，補貼3萬元/輛。據中信建投研報：貨車方面，國內國三及以下柴油貨車保有量約15-20萬輛，換新率預計較高，且無報廢僅購買也可補貼3.5萬元，價格覆蓋度10%-20%，預計全年有望提振20萬貨車銷量。
客車方面，國內車齡8年以上的新能源公交車保有量預計15-20萬輛，從補貼額度來看預計以置換電池爲主，全年有望提振25-30GWh電池需求。很明顯，中國重汽(03808)、濰柴動力(02338)、屬於最受益品種，分別大漲18.06%和12.86%。
而拖拉機(20馬力以上)報廢補貼由每臺1,000元提高到1,500元。報廢並新購置聯合收割機、播種機的補貼標準在現有基礎上提高50%。對於採棉機，報廢並新購置的每臺補貼由3萬元提高到6萬元。此外，各地區可將最多六種新增型農機種類納入補貼計劃。一拖股份(00038)也大漲11.71%。
乘用車方面不明顯，報廢國三及以下的燃油乘用車或2018年4月30日前註冊登記的新能源乘用車，併購買新能源乘用車補貼2萬元(此前1萬元)，購買2.0L及以下燃油乘用車補貼1.5萬元(此前0.7萬元)。個人購車關鍵看購買力和競爭力。相對而言，比亞迪股份(01211)也搭上了新能源客車這塊。如爲符合標準的新能源公交車更新提供平均每輛車6萬補貼。另外一個小米(01810)，據董事長雷軍微博，小米SU7上市3個多月，已交付3萬多臺，刷新行業記錄。預計7月交付也會突破1萬輛。目前產能提升已經完成，全年10萬輛交付目標，預計11月完成。同時，8.42億拿下北京亦莊新城一宗工業用地。不得不說雷總還是很實幹的，效率挺高。
家電方向，補貼力度超預期。補貼標準爲銷售價格15%，且1級+水效標準的額外再補5%，遠高於年初一致10%補貼預期。覆蓋品類值得關注：白電空冰洗，黑電電視電腦，熱水器納入範疇，且首次煙竈落地補貼範疇。因此A股竈具類比較生猛，火星人(300894.SZ)拉了20CM的漲停。港股方面上一輪裏面家電板塊顯著受益的海信家電(00921)、海爾智家(06690)這次自然也不會落下，今天漲幅均超6個點。這兩個也是昨日板塊聚焦提到的品種。另外，連續幾天提到的金風科技(02208)今天再度大漲8.40%，成爲近期市場最靚的仔。
“千帆星座”首批組網衛星發射儀式將於8月5日在太原舉行，首批衛星將以“一箭18星”升空入軌，中國版“星鏈”即將閃耀星空。《長三角地區一體化發展三年行動計劃(2024—2026年)》發佈，其中協同建設長三角世界級產業集羣，共有20項重點任務，多項或利好國防軍工行業，包括：支持低空經濟發展，發展通用航空，加快佈局低空產業基礎設施建設、產品研發和製造；加快推動G60科創走廊科創產業融合發展，加快建設G60衛星互聯網產業集羣等。詳見個股掘金。
今天也有兩個大跌的品種：1，環球新材國際(06616)公佈，7月25日，該公司及股份買方同意向Merck KGaA收購賣方集團的全球表面解決方案業務，總代價爲6.65億歐元。本身市值纔不到50億港元，卻要拿出巨資去收購，不知道這個錢哪裏來。今天跌超13個點。
2，東方甄選(01797)控股有限公司發佈公告，正式宣告董宇輝和與輝同行“單飛”。7月25日，董宇輝(買方)、北京新東方迅程網絡科技有限公司(賣方)及與輝同行(北京)科技有限公司(目標公司)訂立出售協議，據此，賣方同意出售，而買方同意收購目標公司的100%股權，代價爲人民幣7658.55萬元。
這個結局其實是可以理解的，因爲早已埋下了伏筆，東方甄選在去化董宇輝的過程中做過嘗試，但始終不見起色，迴歸到和其它網紅主播搶賽道的尷尬境地，後續看俞敏洪能否轉型，比如說做供應鏈。如今缺失了“搖錢樹”，從頭開始，估計很難，資本市場先用腳投票，今天跌超22個點。
【板塊聚焦】
廣東省遊戲產業協會於7月5日發佈消息，宣佈爲助力網絡遊戲企業破解產品測試難題，正式啓動省內出版網絡遊戲App的測試備案工作。
根據新規，廣東省內的網絡遊戲出版單位在提交版號申報材料時，可同步申請測試備案。非屬地遊戲則需先獲得國家新聞出版署的受理通知書後，再向省新聞出版局申請測試備案。備案成功後，遊戲即可在廣東省內的App平臺上架測試，測試期限最長爲一個月，需嚴格遵守測試用戶數量限制及禁止內購充值等要求。這一舉措標誌着廣東成爲全國首個允許未獲版號遊戲進行備案測試上線的地區。廣東遊戲產值佔全國約80%，政策試點具有前瞻性，有望進一步加速新產品上線，驅動行業回暖。
在這個時點爆出這個消息，很顯然是政策對遊戲行業的看法出現了積極變化，這將極大促進遊戲行業的發展，因爲遊戲開發就是和時間賽跑，節省時間就是節省金錢。
主要品種：心動公司(02400)、祖龍娛樂(09990)、騰訊(00700)、網易(09999)。
【個股掘金】
中航科工(02357)：商業航天催化不斷 幾大板塊具有核心競爭力
北京市印發《北京市加快商業航天創新發展行動方案(2024-2028年)》，提出構建“南箭北星”千億級商業航天產業集羣，2028年形成低成本高可靠星箭產品研製能力和大規模星座建設運營能力，2034年建成天地一體通導遙巨型星座體系，並鼓勵火箭、衛星及數據服務國際市場。
點評：商業航天在A股的熱度非常高，中航科工迎來機遇，公司控股的中直股份、洪都航空、中航光電、中航機載四家A股上市公司擁有航空產業鏈上中下游各項業務形成核心競爭力。中航科工深度參與低空經濟，攜子公司驅動低空經濟發展。公司控股子公司中直股份是國內直升機製造業中規模最大、產值最高、產品系列最全的主力軍。
該公司的直升機產品與民用市場兼容性更強，已完成超輕型、輕型、中型、大型等全系列直升機覆蓋。全球範圍來看，我國教練機相對戰鬥機的比例明顯失衡，仍有較大補齊空間。從2022年至今，公司持續推進重要資產重組項目。旗下的中航電子公司通過換股的方式吸收合併了中航機電，隨後更名爲“中航機載”。
此外，另一子公司中直股份完成了對哈飛和昌飛兩家公司100%股權的收購。未來20年我國商用飛機或將增加9284架新機，C919商業化運營牽引國產大飛機批產有望加速，公司子公司中航規劃有望充分受益於我國民航、通航領域的基礎設施建設。
低空方面，公司已於2023年6月形成了高速電動垂直起降飛行器(H-eV-T-OL)技術方案，獲內外部專家評審通過，按照項目總體進度，預計2024年中原理驗證機將完成首飛。
另外，在2024年1月19日，由航空工業通飛自主研製的新一代初級教練機領雁AG100首批飛機在浙江省德清縣下線交付，標誌着該款通用飛機正式進入市場，開啓產業化發展新徵程。遠期民品空間或強於行業可比公司，未來幾年有望實現加速發展。低空經濟產業化加速，政策支撐下，產業有望迎來高速發展。
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