智通財經獲悉，非洲國家正急於建立黃金儲備，以對沖地緣政治緊張局勢對其貨幣造成的衝擊。南蘇丹、津巴布韋和尼日利亞等國要麼正在計劃中，要麼已經採取措施。在此之前，中國央行和印度央行也在積累黃金，以實現儲備多元化，減少對美元的依賴。世界黃金協會的一項調查顯示，預計未來一年將有約20家央行增加黃金儲備。
黃金的“避風港”屬性和央行淘金爲價格上漲提供了堅實基礎。央行的買盤是今年金價上漲的主要推動力，金價在今年頻繁創下歷史新高。黃金作爲避險資產和中央銀行重要儲備的地位穩固，其需求受多重因素支撐:美國財政赤字的擴大、地緣政治不確定性，以及美聯儲降息。
FIM Partners宏觀策略主管Charlie Robertson表示:“作爲一種多元化策略，這是有一定道理的。雖然黃金不支付利息——與持有美國國債的儲備不同，但這並不重要，因爲黃金價格已經上漲了這麼多。這是一筆有利可圖的交易。”金價今年以來已上漲16%，本週在2400美元/盎司附近波動。
央行購買需求重要來源：亞洲
根據中金公司統計，2022年以來，全球央行黃金儲備累計增加前五的國家分別爲中國、土耳其、波蘭、新加坡和印度，累計增持超過700噸，佔近兩年全球央行黃金儲備增量的84%。世界黃金協會的數據也顯示，2024年一季度，全球央行淨購金量達290噸，刷新季度購金量歷史新高，其中土耳其央行、中國央行和印度央行爲購金前三名。
其中，自2023年1月以來，中國央行的黃金儲備增加了約800萬盎司。而印度央行6月增加了逾9噸黃金，這是自2022年7月以來的最高水平，意味着印度今年的黃金儲備增加了37噸，達到841噸。
澳新銀行大宗商品策略師 Soni Kumari和 Daniel Hynes 預計，今年印度的黃金需求強勁，這可能在今年下半年繼續支撐金價，金價到今年年底將升至每盎司2500美元。策略師們表示："印度央行今年已成爲第二大黃金買家。上半年的購買量意味着，如果購買速度繼續下去，今年的總購買量可能達到 70 噸以上。"
根據世界黃金協會最新的央行黃金調查(Central Bank Gold Survey)，全球央行對黃金的需求並沒有減弱。29%的央行表示，它們計劃在未來12個月內增加更多的黃金儲備。世界黃金協會表示，這是自2018年開始調查以來的最高水平。
非洲央行也掀起“淘金熱”
非洲國家是新冠肺炎疫情和俄烏戰爭造成的供應鏈中斷影響最嚴重的國家行列，而且全球利率急劇上升導致其本幣遭到拋售並加劇通脹。隨着巴以衝突、貿易戰以及對特朗普連任美國總統可能進一步帶來貿易壁壘的擔憂，地緣政治緊張局勢再次升溫。
南蘇丹央行行長James Alic Garang週末重申，該國計劃通過增加黃金等其他資源來擴大其儲備基礎。他說:“我們正處於準備政策文件、研究其他國家的例子和經驗教訓的階段。”
烏干達央行則計劃直接從小型手工採礦者手中購買黃金，以緩解“外匯儲備的下降，並應對國際金融市場的相關風險”。此前，該國推進反LGBTQ立法，這促使世界銀行在8月份停止向這個東非國家提供新的融資後，該國的外匯儲備受到了資本外逃的打擊。
世界黃金協會全球央行主管Shaokai Fan在回覆記者提問的電子郵件中說，過去兩年，該協會一直在與各大央行合作，制定面向小型礦商的國內採購計劃。他表示:“各大央行可以用本幣在官方儲備中增加黃金，從而在不犧牲其他硬通貨儲備的情況下增加儲備資產。”
而尼日利亞政策制定者還建議央行使用黃金來支持和穩定奈拉，並緩和通脹風險。這個非洲人口最多的國家的貨幣今年對美元的匯率僅優於黎巴嫩鎊，在全球範圍內表現最差，部分原因是該國政府有意讓貨幣貶值旨在創造一個自由浮動的奈拉。
去年，由於香草出口收入下降，馬達加斯加央行採取了在其國內購買黃金的舉措。今年6月，坦桑尼亞央行也表示將斥資4億美元購買6噸黃金。
值得注意的是，津巴布韋央行則早於2022年首次短暫嘗試使用“金元”，並於4月初推出了一種以黃金爲基礎的貨幣，以幫助遏制通脹螺旋和匯率波動。今年4月份，津巴布韋發佈全新貨幣稱爲“津巴布韋金元”(ZiG)，由2.5噸黃金支撐。這是津巴布韋15年來第六次嘗試讓本國貨幣運行，以取代在2024年對美元貶值80%的津巴布韋元。津巴布韋央行行長John Mushayavanhu計劃今年將黃金儲備增加到3噸以上，並已停止發行金幣，而是將金條轉移到國家的金庫。
不過，迪拜Tellimer新興市場股票策略師Hasnain Malik表示，淘金熱並不意味着黃金將成爲美元的"流動性替代品"。儘管如此，Malik稱：“然而，對於那些認爲要麼黃金價格會上漲，要麼美元價格會下跌，要麼他們獲得美元的渠道可能會受到制裁的影響的國家來說，增加黃金在其儲備中的配置可能是有意義的。”
