智通財經APP獲悉，7月15日，綠聯科技(301606.SZ)開啓申購，發行價格爲21.21元/股，申購上限爲0.65萬股，市盈率24倍，屬於深交所，華泰聯合證券爲其獨家保薦人。
招股書披露，綠聯科技是全球科技消費電子知名品牌企業，主要從事3C消費電子產品的研發、設計、生產及銷售，致力於爲用戶提供全方位數碼解決方案，產品主要涵蓋傳輸類、音視頻類、充電類、移動周邊類、存儲類五大系列。公司在產品自主研發的基礎上，採用以外協成品採購爲主，自主生產爲輔的生產模式，報告期最近三年自主生產產品金額所佔比例約爲23%-24%。
綠聯科技依託“UGREEN 綠聯”品牌佈局境內外市場，採用線上、線下相結合的模式，實現在中國、美國、英國、德國、日本等全球多個國家和地區的銷售，已成爲科技消費電子領域的領先品牌之一。公司戰略佈局線上銷售平臺，實現了天貓、京東、亞馬遜、速賣通、Shopee、Lazada 等國內外主流電商平臺的覆蓋，公司品牌主要產品在主流平臺榜單中均排名領先。此外，公司積極佈局線下銷售渠道，國內經銷網絡覆蓋全國主要省級行政區域，品牌線下影響力持續增強。
報告期內，發行人主營業務收入構成情況如下表所示：
近年來，在技術不斷創新等因素推動下，全球消費電子產品創新層出不窮，滲透率不斷提升，消費電子行業快速發展，並形成了龐大的產業規模。根據Statista的數據，2018年全球消費電子行業市場規模已達9,404億美元，全球消費電子行業市場規模整體呈穩步增長態勢，至2023年已達10,516億美元，預計2028年將增長至11,767億美元，市場規模巨大，行業內發展空間充足。
據瞭解，綠聯科技募集資金扣除發行費用後擬用於以下列項目：
財務方面，於2021年度、2022年度及2023年度，公司實現營業收入分別約爲34.46億元、38.39億元、48.03億元。公司淨利潤分別約爲3.05億元、3.30億元、3.94億元人民幣。
需要注意的是，招股書特別提醒投資者關注外協產品採購風險。報告期內，公司外協產品採購成本佔主營業務成本比重分別爲 58.22%、60.34%和 61.57%。儘管公司自主生產佔比逐年穩步提升，但公司當前自主研發、設計和銷售的產品的產量、質量以及生產週期等一定程度上仍受限於供應商的生產能力、產品工藝、製造成本以及經營管理水平等因素。若供應商出現停工，或與本公司合作發生摩擦導致雙方合作關係提前終止，而公司亦未能及時更換合適的供應商，則可能出現產品供應延遲的情況，對本公司經營業績和財務狀況造成不利影響。
同時，注意物流成本大幅上漲的風險。公司物流成本主要包括運輸費、快遞費及運費險。其中運輸費主要爲“頭程”運費，即產品運輸到京東倉、菜鳥倉、亞馬遜海外倉等的相關物流費用。快遞費及運費險，主要爲國內直郵費用、國際直郵及海外倉到用戶端的物流費用(即“尾程”運費)。物流成本金額及佔主營業務成本比例如下所示：
從歷史經驗來看，物流價格受到宏觀環境、政策、市場供需關係等因素的影響而產生波動，同時，境外外部特定因素影響導致的全球物流中轉效率下降亦導致運力緊張和運價上漲。未來若出現反覆或者全球航運價格因宏觀經濟、政治變化及燃油價格波動等方面原因增長，將進一步導致運輸成本上升，對公司的盈利水平產生不利影響。