FX168財經報社(北美)訊 伯克希爾·哈撒韋公司 (NYSE) 首席執行官沃倫·巴菲特的市場經驗可以說是無人能敵，他見證了許多過度擴展的牛市。
2000年互聯網泡沫破滅後，巴菲特指出，將股票市值與國內生產總值 (GDP) 進行比較是判斷股票當前價格是否被高估或低估的最佳指標。
這個被稱爲「巴菲特指標」的指標是通過比較總市場指數與美國 GDP 的比率來計算的。總市場指數由 Wilshire 5000指數追蹤，這是一個市值加權指數，追蹤所有美國上市公司，由超過 3000 家公司組成。
（圖片來源：Benzinga.com）
數據
根據 Barchart 的數據，目前Wilshire 5000指數與 GDP 的比率約爲 195%，高於互聯網泡沫破裂前以及 2007-2008 年金融危機前的比率。
2000 年，當像 Pets.com 這樣的互聯網股票達到歷史性投機水平時，巴菲特指標約爲 140%。2007 年，在次貸危機對經濟造成多年破壞之前，該比率約爲 110%。
結果
在今天的市場上，高利率對像特斯拉 (NASDAQ) 或 NVIDIA (NASDAQ) 這樣的大型科技公司的估值影響甚微，每股收益預期比率均超過 50，遠高於 S&P 500 公司的歷史平均水平（根據 Macrotrends 的數據）。
然而，收益增長的預測依然強勁，這表明儘管公司今天看起來被高估，但隨着收益繼續增長，這些倍數可能會迴歸正常水平。
Carson集團的首席市場策略師Ryan Detrick最近在 X 平臺上分享了一張圖表，顯示未來的收益預期在過去幾年裏穩步上升，這可能有助於解釋爲什麼投資者願意爲當前價格的股票支付高額溢價。
（圖片來源：Benzinga.com）
「巴菲特指標」會預測另一次因高估值而引發的市場崩盤嗎？這將取決於收益是否繼續增長，從而推動 GDP 增長，並使Wilshire 5000指數與 GDP 的比率接近其歷史平均水平。