智通財經APP獲悉,摩根大通發佈研究報告稱,對嗶哩嗶哩-W(09626)未來6至12個月股價展望更爲正面,投資評級由“中性”上調至“增持”,目標價由110港元上調至165港元。該行料公司8月公佈的次季業績爲下一個股價催化劑,應達到上市以來首度經營收支平衡,並預期市場上調第三季預測,受遊戲表現強勁支持。
該行預測,公司今年至2026年各年收入同比增長分別加快至20%、13%及9%,2023年至2026年淨利潤率擴張28個百分點。該行指,公司近期推出的新三國策略性手遊成爲爆款,有信心其持久性,料今明兩年遊戲收入同比各升44%及26%。此外,廣告收入在未來2至3年料維持逾20%增長,公司Z世代用戶基礎對遊戲、電商及人工智能服務供應商具吸引力。收入組合亦轉向高毛利部門,即遊戲及廣告,經營開支優化亦推動經調整淨利潤率由今年料負0.5%改善至2026年的正12%,2026年經調整淨利潤料錄5.83億美元。