智通財經APP獲悉，招商證券發佈研究報告稱，上週二級市場可跟蹤資金供需小幅淨流出，融資資金交易活躍度增強，股權風險溢價上升。6月初私募股票基金倉位企穩，結束了4月底來持續四周的下跌趨勢。賽道偏好上，北上資金淨流入儲能、綠電、醫療器械及服務，融資資金加倉中特估、白酒、半導體國產替代。風格方面，高ROE高自由現金流的龍頭風格有望中期佔優。
投資者月度跟蹤——私募股票基金倉位企穩。截至2024年6月7日，股票私募倉位指數爲78.03%，與上一週(6/3-6/7)持平，結束了自4月底來持續四周的下跌趨勢。分規模來看，近期五十億私募加倉力度最大。最近一週(6/11-6/14)五十億私募加倉力度最大，倉位提升1.73%，十億私募加倉0.87%，二十億、五億私募倉位變化幅度較小。5月股票型私募基金共計發行768只，合計規模爲9.1億元，創2024年年內新低。
貨幣政策與利率：上週(6/11-6/14)央行公開市場淨回籠20億元，未來一週將有80億元逆回購、2370億元MLF、700億元國庫現金定存到期。貨幣市場利率上行，短、長端國債收益率下行，同業存單發行規模下降，發行利率漲跌不一。截至6月14日，R007上行0.8bp，DR007上行4.8bp，1年期國債收益率下行1.0bp，10年期國債收益率下行2.8bp，同業存單發行規模減少273.5億元，1M/3M同業存單利率上行，6M同業存單利率下行。
資金供需：二級市場可跟蹤資金供需小幅淨流出。北上資金流出，淨流出218.7億元；融資餘額上升，融資資金淨買入31.0億元；ETF淨流入134.2億元；新成立偏股類公募基金份額減少。重要股東由淨增持轉爲淨減持，公佈的計劃減持規模下降。
市場情緒：上週融資資金交易活躍度增強，股權風險溢價上升。上週關注度相對提升的風格指數及大類行業僅科創50。VIX指數回升，海外市場風險偏好下降。
市場偏好：行業偏好上，電子、農林牧漁、石油石化獲各類資金淨流入規模較高。賽道偏好上，北上資金淨流入儲能、綠電、醫療器械及服務，融資資金加倉中特估、白酒、半導體國產替代。寬指ETF均爲淨申購，其中科創50ETF申購最多；行業ETF以淨申購爲主，其中醫藥ETF申購較多，信息技術ETF贖回較多。淨申購最高的爲華夏上證科創板50ETF；淨贖回最高的爲國聯安中證全指半導體ETF。
海外變化：美國5月CPI超預期放緩，美聯儲降息預期升溫。美國5月CPI同比增長3.3%，低於預期和前值3.4%；5月核心CPI同比增長3.4%，低於預期3.5%及前值3.6%。儘管美聯儲最新利率預測點陣圖將“年內降息三次”調整爲“年內降息一次”，市場對美聯儲9月降息與年內兩次降息的預期仍然升溫。