智通財經APP獲悉,開源證券發佈研究報告稱,維持心動公司(02400)“買入”評級,看好《出發吧麥芬》和儲備遊戲表現以及TapTap增長。《出發吧麥芬》上線以來基本在保持港澳臺iOS暢銷榜前10名;國服5月15日上線後,iOS暢銷榜排名持續爬升,最高排名第4名,僅次於《DNF手遊》《王者榮耀》《和平精英》三款頭部遊戲,截至6月14日《出發吧麥芬》基本保持在暢銷榜前10名。根據GameLook預測,《出發吧麥芬》國服5月份流水約3億元。
報告主要觀點如下:
研發與發行能力提升或帶來產品成功率提升,儲備遊戲有望繼續驅動增長
公司《鈴蘭之劍》的良好表現,和《出發吧麥芬》的亮眼表現,或體現出經過多年研發投入和項目經驗積累,公司自研能力及對用戶需求的理解持續提升,TapTap原聯合創始人黃希威迴歸公司負責發行業務,也有望進一步提升公司發行能力,公司自研業務或開啓正向循環,TapTap與自研遊戲的飛輪效應或開始顯現。此外,公司後續儲備產品還包括《心動小鎮》《伊瑟·重啓日》《出發吧麥芬》(日韓服)《鈴蘭之劍》(日韓服),有望繼續驅動公司業績增長。
TapTap流量與用戶持續增長,利潤或加速釋放
2024H1多款TapTap獨家遊戲及重磅遊戲帶動平臺流量和用戶進一步增長。TapTap獨家節奏音樂遊戲《Phigros》在TapTap平臺下載量超3000萬,以TapTap爲主要安卓端宣發渠道的《歡樂釣魚大師》在TapTap平臺下載量超1200萬,帶動TapTap4月在iOS應用免費榜最高排名達13名,創歷史新高。隨遊戲版號穩定發放,新遊戲數量增多帶來廣告投入需求提升,TapTap作爲零分成的遊戲渠道在遊戲發行中的地位或持續提升,帶動平臺收入快速增長,加速利潤釋放。