智通財經APP獲悉,途虎-W(09690)盤中漲近9%,截至發稿,漲4.77%,報25.25港元,成交額9020.46萬港元。
華創證券指出,中國汽車服務市場超1.2 萬億,18-22 年維持10%cagr。需求端:影響中國汽服市場關鍵因素包括汽車保有量、平均車齡、車均維保支出。供給端:IAM 門店專業化高於傳統或授權經銷商,連鎖化率提升推動份額提升。該行表示,看好汽車後市場需求持續性,看好專業線上與線下一體化的IAM 提高市場份額,看好途虎作爲龍頭企業的強勁增長與盈利能力提升。
東吳證券則表示,途虎23年首次扭虧爲盈,毛利率25%,若對比美國IAM龍頭(TOP4平均46%)還有較大提升空間,該行看好三個方面驅動公司毛利率繼續提升:規模效應;高毛利率SKU收入佔比提升;專供及自有品牌收入佔比提升。短期互聯網巨頭加碼或加速行業出清,但對途虎份額和盈利的影響有限。