智通財經APP獲悉，對沖基金上週突然轉變策略，拋售得益於人工智能熱潮的半導體股，轉而搶購軟件股。
根據高盛大宗經紀部門的數據，基金經理連續第三週淨賣出美國科技股。在科技股中，半導體和半導體設備類股在截至6月7日當週內名義上淨賣出最多，而軟件股則淨買入最多。這與前一週的交易策略截然相反。
這兩個板塊都在過去五天裏有所上漲，其中標普軟件和服務指數創下自1月以來的最佳單週表現。不過，該指數在2024年的漲幅不到6%，落後於半導體同行和大盤。標普500指數半導體和半導體設備指數今年累計上漲約67%，繼續創下歷史新高。
Evercore ISI高級董事總經理兼技術分析主管Richard Ross表示：“目前，軟件市場的人氣和倉位都不會變得更糟了。”他同時指出了該行業的有利圖表信號。“我認爲，任何流入該板塊的資金都是買入軟件的積極機會(我們對此表示贊同)，但也不意味着是減持半導體股票的機會。”
Ross補充道，該軟件指數最近接近預示反彈即將到來的相對強勢指數，且在200日移動均線附近似乎有一些支撐。
倉位調整意圖仍有待觀察
總體而言，上週的倉位轉變是一種戰術性交易，還是一種策略轉變，還有待觀察。
出現這種分歧之際，軟件股普遍顯示出來自人工智能帶來的增長放緩跡象。投資者轉而青睞半導體股，在對英偉達(NVDA.US)和其它芯片類股將繼續上漲的信心推動下，半導體類股因需求強勁而飆升。
高盛的Vincent Lin認爲，“在行業層面上，立場可能會發生變化。”高盛表示，CrowdStrike(CRWD.US)和Guidewire Software(GWRE.US)的盈利好轉以及超賣倉位動態推動了軟件行業的健康反彈。
在Ross和其他人看來，半導體股還有進一步上漲的空間。Ross認爲，經過三個月的盤整後，半導體股將再度突破，使其在戰術和結構上都處於進一步增長的最佳位置。
Fairlead Strategies高級分析師Will Tamplin表示：“從短期和長期來看，半導體相對於軟件仍有強勁的上行勢頭，因此目前還沒有足夠的證據表明，科技行業的領導地位正在發生轉變。”
