智通財經APP獲悉，中信建投發佈研報稱，當下內需偏弱、結構性景氣依賴外需的盈利結構沒有改變，流動性環境未出現邊際改善，存量資金有小幅流出跡象。鑑於市場風偏降低、前期漲幅累積的交易性因素影響，紅利/出口鏈均需進一步聚焦最強品種。紅利優選必需品屬性、低盈利波動、低業績下修壓力品類，關注公路、動力煤、白電、火電、核電等;出海方面，應關注更加安全的方面：出海持續加速+海外需求維持韌性的細分，包括電網設備、商用車、船舶、光模塊等。
中信建投主要觀點如下：
上週A股ST板塊與微觀股帶動中小盤出現顯著下跌，6月6日晚，證監會相關負責人對此迴應解釋說明後，市場情緒疏解，中小盤整體流動性恢復正常。
6月7日，國務院常務會議指出，着力推動已出臺政策措施落地見效，繼續研究儲備新的去庫存、穩市場政策措施。市場對新一輪房地產供給側政策預期再起。
國內5月PMI下行，內需回升未見端倪，新增出口需求提示下行信號，補庫斜率放緩。
地產交易低迷，政策推出後尚未得到地產數據顯著改善驗證。海外方面，歐洲央行降息後歐央行表態不對任何特定利率路徑做預先承諾，投資者對後續連續降息期待有所調整。
配置上紅利/出口鏈均需進一步聚焦最強品種。
5月資金陸續往其他低位方向試探輪動，紅利內部也如期出現了分化和聚焦，提示重點關注的最核心方向電力仍在新高，出海品種則在外需走弱擔憂下有所回撤。目前內需偏弱、結構性景氣依賴外需的盈利結構沒有改變，短期考慮到風偏降低、前期漲幅累積的交易性因素影響，紅利/出口鏈均需進一步聚焦最強品種。
紅利優選必需品屬性、低盈利波動、低業績下修壓力品類，關注公路、動力煤、白電、火電、核電等;出口/出海方面，重點關注關注有中期滲透率邏輯的出海方向，外需優選非美市場，關注出海持續加速+海外需求維持韌性的細分，包括電網設備、商用車、船舶、光模塊等。
風險提示：
地緣政治風險、美國通脹超預期、國內經濟復甦或穩增長政策實施效果不及預期。