智通財經APP獲悉,高盛發佈研究報告稱,基於3.4倍2024年內含價值(EV)及EBITDA,予中國移動(00941)目標價82.5港元,評級“買入”。公司未來幾年EBITDA增長前景強勁,該行認爲估值具有吸引力,但其目前估值仍低於15年平均值。
報告中稱,中國移動在一個網上會議中,公司管理層維持2024年收入和利潤穩定增長的預期,由於企業業務(雲端、人工智慧、工業互聯網等)研發和行銷增加,EBITDA利潤率持續呈下降趨勢,但折舊成本增長放緩有助於支持淨利潤率穩定的趨勢。管理層料2026年派息比率可由71%升至75%目標。高盛相信,業務穩定增長,以及資本開支平穩,應可助中移動支持股息逐步上升。