智通財經APP獲悉，中銀國際發佈研報稱，2024年全球CIS規模預計將迎來一個增長的高峯點，隨着智能手機等下游終端需求的復甦，全球CIS行業市場規模將呈現穩健增長的趨勢，考慮到索尼、三星正在逐步降低中國市場的部分CIS份額，而國產CIS廠商也正在導入高規格CIS產品，中國CIS國產替代率有望進一步提升。建議關注韋爾股份(603501.SH)、思特威(688213.SH)、格科微(688728.SH)。
根據羣智諮詢數據，2023年全球CIS市場規模約190億美元，YoY+2%。2023年全球宏觀經濟呈現增長放緩、通脹和金融風險交織的趨勢，疊加CIS高庫存急需消化的不利因素，全球CIS市場規模增速偏低。隨着CIS技術水平的提升和各種應用場景的不斷湧現，高性能CIS的需求也持續增長。羣智諮詢預計2024年全球CIS市場規模有望達到214億美元，YoY+13%。國產廠商逐步實現CIS技術升級和國產替代。
根據Yole數據，2022年全球CIS市場份額中，索尼約佔42%，三星約佔19%，豪威約佔11%。根據集微網消息，索尼、三星自2022年底開始減少在中國市場的部分CIS份額;豪威、思特威自2023年以來相繼推出OV50H、SC580XS、SC550XS等面向高端旗艦機的CIS產品，並獲得了市場的良好反饋。
國產CIS廠商正在高端CIS領域逐步推進國產替代。國產CIS廠商2024Q1營業收入同比顯著增長。韋爾股份2024Q1營業收入約56.4億元，YoY+30%。思特威2024Q1營業收入約8.4億元，YoY+84%。格科微2024Q1營業收入約12.9億元，YoY+51%。國產CIS三大廠商韋爾股份、思特威、格科微在2024Q1的營業收入同比出現顯著增長的趨勢。
風險因素：行業需求復甦不及預期。市場競爭格局惡化。終端應用創新不及預期。原材料價格上漲。