智通財經APP獲悉，海通證券發佈研報稱，根據工程機械雜誌微信公衆號及Wind數據顯示，2024年4月當月銷售各類叉車12.39萬臺，同比增長23.9%，1-4月累計銷售各類叉車44.00萬臺，同比增長14.4%。分地區來看，4月國內市場銷量增速好於海外市場，其中，叉車國內市場銷量85072臺，同比增長30.4%；出口市場銷量38804臺，同比增長11.7%。叉車與宏觀經濟關聯度高，製造業景氣持續復甦有望帶動國內叉車銷量持續上行。國產叉車製造商憑藉成本、電動化及交期優勢持續開拓海外市場，凸顯全球競爭力；另外，相關設備更新政策有望提升叉車行業更新需求。建議關注：安徽合力(600761.SH)，杭叉集團(603298.SH)。
內企叉車銷量佔比維持高位;叉車電動化率持續推進
根據Wind數據，2024年3月，內企叉車銷量13.01萬臺，外企叉車銷量0.72萬臺，內企叉車銷量佔比94.74%;國內電動叉車銷量9.67萬臺，內燃叉車銷量4.07萬臺，電動叉車銷量佔比70.38%，環比提升9.30pct。
宏觀製造業景氣追蹤：3-4月PMI維持擴張區間，24Q1規模以上工業企業利潤持續修復
根據國家統計局官網，1)PMI：2024年3-4月PMI指數分別爲50.8%、50.4%，連續兩個月位於擴張區間，製造業繼續保持恢復發展態勢。其中，2024年4月生產指數/新訂單指數/原材料庫存指數爲52.9%/51.1%/48.1%，環比+0.7/-1.9/0.0pct，表明製造業企業生產活動繼續加快，市場需求保持恢復，主要原材料庫存量繼續減少。
2)規模以上工業企業利潤：2024Q1全國規模以上工業企業利潤同比增長4.3%，由上年全年下降2.3%轉爲正增長，分季度看，規上工業企業利潤連續三個季度增長，延續恢復態勢。
設備更新政策有望發力
1)總體政策：根據中國政府網，2024年3月13日，國務院印發《推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案》，文件指出，推進機械等重點行業設備更新改造，深入推進工程機械等傳統設備再製造，加快“換新+回收”物流體系和新模式發展，支持耐用消費品生產、銷售企業建設逆向物流體系或與專業回收企業合作。
2)地方政府設備更新政策頻發：山東、廣東、四川、江蘇等省市發佈設備更新政策。比如江蘇省，根據江蘇省政府官網，5月6日，江蘇省發佈《省政府關於印發江蘇省推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案的通知》。通知要求，推動製造業設備更新與技術改造，加快能源和環保領域設備更新，推進建築和市政基礎設施領域設備更新，推動交通運輸設備更新，推動農業農村裝備設備更新，推動教育文旅醫療設備更新，同時，實施消費品以舊換新行動，實施回收循環利用行動，實施標準升級行動。
風險提示：宏觀經濟發展不及預期；行業競爭加劇；出口不及預期；新品研發進展放緩。