智通財經APP獲悉，中金髮布研究報告稱，預計港交所(00388)2024-2026年歸母淨利潤分別爲121.24 /131.63/141.33億港元，對應增速分別爲2.21% / 8.57% / 7.37%。政策紅利期疊加週期底部，看好香港交易所發展前景。香港交易所作爲全球資本交匯樞紐，基於“稀缺賽道+輕資產”的運營模式，充分享受境內資本市場開放深化的政策紅利，展業條件得天獨厚，疊加與新興資本市場互聯互通機制不斷完善，中長期成長空間依舊可觀。
報告中稱，2024年4月19日，證監會宣稱將與香港方面深化合作，採取5項措施來進一步拓展優化滬深港通機制：
1)放寬滬深港通下股票ETF合資格產品範圍，便利外資投資境內市場。證監會將放寬滬深港通下股票ETF合資格產品範圍，主要着眼於管理規模、跟蹤指數成份權重等指標。當前香港ETF市場規模正處於高速擴展階段，ETF年成交額由2003年的17億美元增長至2023年的4,351億美元，年複合增長率達到32%，ETF互聯互通擴容有望加深兩地資本市場聯繫。
2)將REITs納入滬深港通，豐富互聯互通投資品類。互聯互通機制自2014推出以來持續完善優化，交易品類不斷擴充，此次納入REITs是互聯互通投資範圍擴容的又一重要進程。
3)支持人民幣股票交易櫃檯納入港股通，長期有望推動人民幣國際化。當前雙櫃檯模式仍處於發展初期，截至2024年4月30日，24支雙櫃檯獲批證券的人民幣櫃檯自成立以來合計日均成交額僅爲0.04億元人民幣，佔港幣櫃檯比重僅爲0.79%。此次雙櫃檯納入港股通短期對於流動性影響預計有限，長期有利於推動人民幣國際化。
4)優化基金互認安排，有望帶動銷售規模逐步提升。當前互認基金銷售“南冷北熱”現象顯著，截至2024年3月，南向/北向互認基金累計申購額分別爲9.7/256.1億元人民幣。適度放寬互認基金銷售比例限制情況下，跨境投資渠道拓寬有望帶動銷售規模上升。
5)支持內地行業龍頭企業赴香港上市，賦予港交所IPO市場更多新機遇。當前港股IPO市場表現不佳，2023年香港市場IPO規模463億港元，同比下降56%，較2020年中概股大批迴流港股時期高點下降88%。推動內地優質企業赴港上市融資有望直接帶動香港IPO市場規模提升，同時爲港股二級市場提供豐富優質供給，一定程度上帶動流動性改善。