【解剖大盤】
恆指止步十連漲，不過調整的幅度並不大，收盤跌0.53%，關鍵是成交量萎縮得有點多，比昨天少了300多億，回到1134億水平。看上去南向增量在減弱。
今天這種走勢並不算很奇怪，也不可能一直上漲，5月3日這個最近得跳空缺口也應該回補一下。
要找外部原因的話，昨日解盤就談到了要警惕以色列進軍拉法。根據巴勒斯坦官方通訊社消息，以軍持續對加沙南部的拉法市以及加沙北部的加沙城等多地發動襲擊，造成至少17人死亡。以軍目前對此暫無迴應。加沙地帶停火談判爲何難以取得成果？雙方的主要分歧點在於，哈馬斯堅持要求以軍永久停火、撤出加沙地帶；以色列則要求所有被扣押人員獲釋，並且只同意短期停火，堅持停火結束後仍將繼續攻打加沙地帶，直至徹底消滅哈馬斯。矛盾和訴求基本無法調和，即便老美也做出了很大的努力，希望阻止以色列的行動，但內塔尼亞胡不打出個結果，他自身也會相當麻煩。感覺最終進軍拉法很難阻擋。指數一般在高位就會有擔憂情緒。這個位置還很激進顯然不合適。暫時來看，還沒有到相當激烈的程度，黃金個別表現，昨日提到的中國黃金國際(02099)再漲3.78%。
5月6日，深圳從分區優化住房限購政策、調整企事業單位購買商品住房政策、提升二手房交易便利化等方面進一步優化房地產政策。地產政策依然像擠牙膏，即便是全線放開，也未必立馬就反轉。業績好的繼續往上，如華潤置地(01109)。重型機械5月金股三一國際(00631)今天再度大漲12個點，底部是其最大優勢。
多家國際機構表示，全球通脹緩解和美國經濟蓬勃發展有助於推動全球貿易活動，今年全球貿易增速將增長一倍以上。經合組織預計，今年全球商品和服務貿易將增長2.3%，到2025年將增長3.3%。相比之下，去年的全球貿易增長率僅爲1%。中國和東亞預計將成爲貿易活動的主要推動力。IMF也在最新一期《世界經濟展望》中預測，到2024年，全球貿易額增速將達到3%。世貿組織則預計，全球商品貿易在去年下降1.2%之後，今年將增長2.6%。港股貿易龍頭是泡泡瑪特(09992)，2024Q1公司整體營收同比增長40%-45%，其中，中國內地營收同比增長20%-25%，港澳臺及海外營收同比增長245%-250%。另一個智通5月金股名創優品(09896)：公司積極拓展海外直營業務，2024Q1國內淨增門店100家，海外淨增門店近100家。今天再漲近3個點。
根據Counterpoint市場監測服務的最新研究，2024年第一季度全球智能手機出貨量同比增長6%。增長主要歸功於歐洲、中東和非洲以及加勒比海和拉丁美洲等關鍵地區的強勁表現。三星取代蘋果，成爲全球智能手機出貨量最多的廠商，市場份額達到20%。在排名前五的手機廠商中，小米的出貨量增長最快，同比增長34%。生成式 AI手機將在未來幾年保持高速成長，並在2027年實現存量規模10億大關的突破，幫助實現生成式 AI技術的普惠。蘋果近期動作比較多，相關手機部件股比亞迪電子(00285)、瑞聲科技(02018)、個人電腦生產商聯想集團(00992)均出現拉昇。
隨着收入預期和財富效應的轉變，居民更傾向於通過短期集中式的消費來獲得即時滿足的快樂，服務消費表現出了更強的韌性。比如重視體驗和情緒價值的演唱會、淄博燒烤等消費形態更受青睞，表徵節假日消費的高頻數據不斷攀升，2024年一季度，服務零售同比增長10%，顯著高於社會消費品零售增速4.7%；居民消費支出中的教育文化娛樂支出同比增長13.4%，高於8.3%的總消費支出增速。貓眼研究院發佈《2024五一檔數據洞察》。報告顯示，2024年五一檔總票房達15.27億元，同比增長0.4%，日均票房3.05億，略超去年同期。在電影票價和去年基本持平的情況下，2024年五一檔實現總觀影人次3777.5萬、歷史第二的好成績，並刷新了中國影史五一檔的場次數紀錄。貓眼娛樂(01896)漲超4個點。日元貶值，去日本掃貨的也不少，順帶去旅遊。餐飲、旅遊、影視娛樂類相對更好一些。
漲價概念近期在A股市場走勢異常火爆，根據百川盈孚：2024年5月6日，目前TMA訂單已經排到下月乃至下個季度底，市場主流成交參考價格已經漲至34000-37000元/噸。不僅僅TMA大幅漲價，基本上所有的化工都在漲。漲價主要邏輯：1、供需關係變化：全球化工產品市場庫存減少，國內下游行業需求增長，導致化工產品需求大增。2、原油價格反彈：作爲化工產品的基礎原料，原油價格的上漲直接推動了化工產品成本的增加。3、環保政策影響：環保政策的加強導致部分化工企業關停並轉，減少了市場供給。具體而言有TMA(偏苯三酸酐)、鈦白粉、氟化工、磷化工、粘膠長絲、染料等。這股漲價浪潮輻射在港股主要是覆銅板題材的建滔積層板(01888)和建滔集團(00148)；還有就是三代製冷劑價格大幅上漲的東嶽集團(00189)；預計接下來會蔓延到化肥類的中化化肥(00297)、豬肉類的中糧家佳康(01610)、萬洲國際(00288)等。大宗方向電解鋁及氧化鋁價格環比上漲，中國鋁業(02600)漲超4個點，昨日板塊聚焦提到的燃氣類漲價的崑崙能源(00135)漲2.49%，水資源方面的光大環境(00257)、北控水務集團(00371)等。
這輪主升漲幅挖掘得差不多，接下來關鍵是如何保持住盈利成果，魚尾多刺，操作上多觀望一下比較合適。
【板塊聚焦】
國家能源局發佈一季度光伏發電建設情況。數據顯示，今年一季度國內光伏發電新增併網容量4574萬千瓦，去年同期則爲3365.6萬千瓦；一季度全國光伏發電量1618億千瓦時，同比增長42%。從5月來看，預計或從硅片環節開始止跌，進而帶動其他環節價格止跌，2024年第一季度，輔材同比和環比均展現出強勁增長，這主要得益於光伏板塊整體供給受限，特別是在主材料領域。過去兩年，主材料板塊的盈利能力已降至較低水平，龍頭企業與二線企業之間的差距逐漸拉大。隨着行業的逐步放量，龍頭企業的表現依然強勁。總體而言，輔材料的表現優於主材料。光伏玻璃、光伏膠膜以及銀漿等板塊表現相對較好。
主要品種：福萊特玻璃(06865)、協鑫科技(03800)、信義光能(00968)。
【個股掘金】
金風科技(02208)：在手訂單充足 風場發電業務表現亮眼
金風科技2024年第一季度，營業收入約69.79億元人民幣，同比增長25.42%；歸屬上市公司股東淨利潤約3.33億元，同比減少73.06%；利潤下滑主要系1Q23有高額電站轉讓。
點評：金風科技訂單儲備充足，截至2024年一季度末，公司在手訂單33.65GW，環比提升10.7%，在手訂單超過23年全年風機銷售容量；1Q24實現風機銷售量1.44GW，同比增長29.4%。1Q24公司自營風電場平均利用小時數爲632小時，較行業平均高38小時。截至2024年3月底，公司自營風電場權益裝機容量合計7272MW，其中6%位於國際地區，同時公司權益在建容量4096MW，後續項目儲備充足。公司大規模出口亞非拉市場，東南亞以越南爲首規劃風電大提速，拉美市場風電穩步增長。金風科技在拉美和南非均已經進入世界五大電力商風機供應商名單，在澳洲也開拓了市場，東南亞也進入了越南，中亞，中東，金風科技正爲以上所有市場在建項目供貨。近日，金風科技與東南亞領先的可再生能源公司TBC簽訂Kalayaan 2風電項目協議，總裝機量爲100.8MW。該項目標誌着金風科技正式進軍菲律賓市場，同時將公司業務版圖擴展至6大洲、40個國家。
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