近期，FinMeta接收到眾多粉絲的咨詢，主要圍繞「RWA的定義」、「RWA的真實性以及可信度」以及「代幣化的概念及其相關科普内容」等問題。
作為最寵粉的FinMeta，自然有求必應！
為了滿足廣大粉絲對於知識的渴求，FinMeta特别策劃了《Web3.0知識小課堂》系列内容，其中首期聚焦「什麽是RWA？」。我們深知，在數字時代的浪潮中，粉絲們渴望獲取更多有關Web3.0領域的專業知識，以更好地應對挑戰、把握機遇。因此，我們特地整理、提煉了粉絲們在留言和私信中提及的熱點問題，力求為粉絲們提供精準而實用的解答。我們堅信，通過這一系列的分享與學習，粉絲們將能夠更好地理解Web3.0，從而在數字時代實現個人與企業的價值增長。
RWA可以做什麽？
RWA，即「Real World Assets（現實世界資產）」，指的是那些在數字或虛擬環境之外具有物理形態或可確認權益的資產。在區塊鏈技術的演進過程中，RWA（現實資產代幣化）已逐漸嶄露頭角，成為引領變革的重要力量。
RWA的核心在於將具有實際價值的資產，例如房地產、汽車、黃金等，轉化為數字代幣。這一過程不僅將DeFi（去中心化金融）與傳統金融體系緊密相連，更極大地豐富了投資者和使用者的選擇範圍，推動了金融領域的創新與發展。這一趨勢正在改變我們對傳統資產的看法，也為投資者和創新者帶來了全新的機遇。
(圖片來源：Apollo Crypto）
目前，「RWA代幣化」非常火熱。RWA代幣化是基於區塊鏈將RWA代幣化並引入到去中心化金融（DeFi）中的Web3.0項目。
相較於傳統金融資產，代幣化RWA具備DeFi的屬性，可交易性更強；而相較於過去的主流區塊鏈產品，代幣化RWA有著更為豐富的底層實物資產類别以及現實投資意義。
代幣化之所以變得越來越重要，主流觀點有以下幾個：
1. 優化資金流動性：通過區塊鏈上的代幣化機制，任何具備網絡訪問權限的個體均可進行資產投資，實現資產的全球無障礙存取。
2. 實時交易功能：區塊鏈技術支持隨時進行即時交易，從而極大提升了交易過程的效率和速度，相較於受營業時間限制的傳統交易方式具有顯著優勢。
3. 成本優化：通過最小化市場中介的參與，降低交易對手風險，並顯著減少合約部署後的運營成本，從而提高市場效率和透明度。
4. 部分所有權（分散）：通過代幣化技術，資產可以被分割成更小、更經濟的份額。這樣，投資者無需購買整個房產或藝術品，而只需擁有其中的一部分，從而降低了投資門檻，使得更多人能夠參與投資。
5. 透明性與安全性：區塊鏈的不可變性確保了資產交易的高度透明性，同時使得記錄具有可驗證性。
市場空間有多大？
在代幣化RWA已經引發了廣泛的關注，並在基金、國債、借貸協議等多個領域中實現了深入應用。
具體而言，隨著代幣化市場發展逐漸壯大，RWA也被從業人士認為是傳統金融界介入Web3領域最為便捷、最具可操作性的賽道，傳統機構自然也頗感興趣。
目前，諸多大型加密項目正採取策略性佈局，將部分資金分配至美債等經典金融資產中，旨在均衡風險結構並尋求更高回報。例如，MakerDAO已成功將5億DAI資本配置到美國國債中，Circle亦將USDC儲備轉換為現金和短期國債。此外，西班牙銀行亦在農產品代幣化抵押貸款方面有所嘗試。這些實例共同揭示了代幣化技術在傳統金融資產領域的廣泛應用潛力。
值得注意的是，一些國家及地區正積極自主推動代幣化進程。
自從2023年以來，中國香港正持續不斷推進本地Web3.0行業的發展，並隨之發佈了包括《有關中介人從事代幣化證券相關活動的通函》和《有關代幣化證監會認可投資產品的通函》等多項政策，旨在推進香港代幣化市場健康發展。
例如，全球首批由政府發行的代幣化綠色債券是由香港特别行政區政府率先發起的。2023年2月，香港特區政府宣佈，在政府綠色債券計劃（綠債計劃）框架下，成功發行了8億港元規模的代幣化綠色債券。這些代幣化綠色債券的實益權益在交易結算時，將被記錄在私有區塊鏈網絡上的代幣化證券賬戶中，這一舉措被視為典型的RWA代幣化項目之一。
緊隨其後的是菲律賓，該國政府為深化國内債務市場，於2023年11月首次發行代幣化國債。據財政部公告，機構投資者將有機會認購至少100億比索（折合1.79億美元）的一年期代幣化債券，該債券定於2024年11月到期。
展望未來，2024年將見證更多國際投資銀行加大對代幣化市場的投入。
3月20日，貝萊德宣佈推出其首個在公共區塊鏈上發行的代幣化基金——貝萊德美元機構數字流動性基金（BUIDL）。
據悉，該基金將通過Securitize這一專注於RWA的數字資產證券公司進行認購，為合格投資者提供服務，並由官方託管機構紐約梅隆銀行負責資金管理。BUIDL基金將100%的總資產投資於現金、美國國債和回購協議，使投資者在持有區塊鏈代幣的同時獲得收益。
(圖片來源：FinMeta）
不少投行及咨詢預測該市場規模將達萬億美元。波士頓咨詢集團 (Boston Consulting Group，BCG) 的研究預測，到2030年，現實世界資產的代幣化規模將達到16萬億美元。美國花旗銀行 (Citibank)預測，到2030年，將有4萬億至5萬億美元的資產實現代幣化，而基於區塊鏈技術的貿易金融交易額將達到1萬億美元。
尾語：
目前來看，在傳統金融與Web3技術的融合點上，金融界憑借其龐大的市值規模，即使只投入極小的資源比例，也有可能催生出一個全新的加密世界。這充分說明了RWA賽道的潛在價值之大，不容忽視。
然而，任何熱門領域都會遭遇質疑和不被看好的聲音。對於RWA而言，儘管在國債代幣化方面呈現出積極的前景，但整個代幣化市場仍面臨著多重挑戰，如流動性問題、估值難題、欺詐風險、監管壓力以及成本考量等。這些挑戰不容忽視，需要我們保持高度關注，並期待政府或企業能積極尋求解決方案。