FX168財經報社(北美)訊 華爾街大多頭之一、Fundstrat的Tom Lee表示，本月初開始的持續數週的股市拋售已接近尾聲。
這位長期股市多頭在上週五（4月19日）的一份報告中告訴客戶，過去三週股市下跌近5%是一個簡單的去槓桿化事件，可能已接近尾聲，爲市場短期內的反彈做好了準備。
「股市在2024年第一季度表現強勁，因此股市盤整甚至走低的事實並不完全令人意外。目前我們看法的不同之處在於，我們認爲未來不會出現更大的跌幅，」Lee表示。
股市下跌是由對近期通脹趨勢的失望和中東不斷增長的地緣政治風險相關的避險衝擊推動的。
但Lee最終預計這些風險將會消散，爲股市在年底前恢復上漲趨勢並創下新高鋪平道路。
這是Lee認爲當前股市跌勢已接近尾聲的5個原因。#2024投資策略#
1. VIX 指數低迷
令李感到欣慰的是，衡量華爾街恐慌情緒的波動率指數在近期股市波動中表現相當低迷。
在整個下跌過程中，VIX指數始終低於最重要的風險規避/風險規避水平20，即使考慮到週五波動率指數飆升7%。
Lee表示，如果VIX跌破18，這將是股價重新上漲的看漲信號。
2.VIX項倒置
VIX期限結構，即4個月和1個月VIX期貨之間的差異，在本週早些時候出現反轉，然後很快又恢復正常。
Lee表示，波動率指數反轉意味着「市場近期發生重大高波動事件的可能性較低」。
VIX上次經歷倒掛和隨後的反轉是在2023年3月，當時標誌着股市局部觸底，隨後出現了長達一年的大幅上漲。
3. 加速下跌
這聽起來可能有悖常理，但過去一週股市下跌的加速可能表明投資者的投資組合去槓桿化進程已接近尾聲。
Lee強調，標準普爾500指數連續五天的負變化率爲3.6%。自2022年10月以來，標準普爾500指數已經歷過七次這樣的下跌速度，其中7次中有5次是直接可交易低點。
4.看跌期權比率提高
看跌期權與看漲期權比率衡量看跌看跌期權和看漲看漲期權的期權購買活動，其最新讀數顯示看跌活動數量增加，投資者絕大多數傾向於購買看跌期權而不是看漲期權。
看跌期權指標的最新讀數爲1.13，代表了過去可交易低點的較高水平。
自2022年10月以來，看跌期權與看漲期權比率七次觸及1.13，其中七次中有六次代表股市觸底。
5. 技術低點
Lee提到了Fundstrat技術策略師Mark Newton最近的評論，他認爲股市可能會在下週初觸底。
Newton的看漲理由包括以下事實：科技股的疲軟並未違反相對於標準普爾500指數的上升趨勢，消費必需品和房地產投資信託基金等防禦性行業一直缺乏實力，整體市場廣度保持良好。