智通財經APP獲悉，管理着220億英鎊(約合276億美元)資產的英國資產管理公司Ruffer LLP，近期採取了歷史上最大規模的持現金策略，這一舉動反映了他們對市場可能出現劇烈反轉的深刻憂慮。
據該機構基金經理馬特·史密斯(Matt Smith)透露，目前他們管理的資金中有三分之二被配置爲現金，這是一個創紀錄的高比例。這部分現金的收益正在被用於購買信用違約互換和美國股票期權等保險政策，以防萬一華爾街出現大幅下跌。
史密斯表示，美聯儲即將開始縮減流動性，可能的市場巨幅波動可能會在接下來的三個月內發生，他指出：“這個巨大的波動銷售生態系統可能會反向運作。”
據瞭解，Ruffer的自由配置資金策略使得公司可以在一兩個集中的投資上下重注，而不是簡單地跟隨行業基準。雖然該公司在2020年成功地押注了比特幣，但他們希望避免重複2023年全球股市飆升和債市反彈期間其總回報基金虧損超過6%的情況。
史密斯還指出，市場對美國利率削減的過度樂觀導致市場價格接近完美，這增加了類似“黑色星期一”那樣的流動性風險。
據悉，“黑色星期一”指的是1987年10月19日，美國股市突然大幅度下跌，道瓊斯工業平均指數單日暴跌22.6%，這一天因此得名。這種大規模的股市崩盤主要是由於市場過熱、交易過度、程序化交易以及市場恐慌等因素共同作用的結果。
儘管美國最新的高通脹數據使得美國寬鬆政策的前景變得黯淡，但Ruffer的觀點仍然是市場上最悲觀的之一。
史密斯強調，現在是專注於資本保護的重要時刻，這有助於公司在2008年全球金融危機期間爲投資者帶來16%的回報。“我們有兩個投資目標：一是資本保護，二是實現比現金更好的回報，但後者是次要目標。”
當然，市場保持強勁的時間越長，Ruffer可能錯失的機會就越多。該公司典型的投資組合自成立以來年均回報爲8.1%，而Ruffer的現金回報率在其三十年的歷史中平均約爲5%。
Ruffer還大量投資於長期英國通脹掛鉤債券和黃金礦業公司。史密斯表示：“我們經歷了從2%的通脹上限到2%的下限的制度變化。”這意味着結構性的利率和通脹正走高。
通過這些行動，Ruffer表明了其對當前市場持高度謹慎的態度，準備應對可能的金融市場逆轉，並在此過程中保護和增長客戶資本。這一策略反映了該公司對未來市場走向的深思熟慮及對當前經濟環境的嚴謹分析。