智通財經APP獲悉，近日，國家數據局就《深化智慧城市發展 推進城市全域數字化轉型的指導意見》公開徵求意見。其中提出，統籌推進城市算力網建設，實現城市算力需求與國家樞紐節點算力資源高效供需匹配，有效降低算力使用成本。天風證券研報指出，AI革命帶動算力需求火熱，國產算力迎發展機遇。國內算力基礎設施及國產算力持續重點推動下，產業鏈相關廠商迎來投資機會。相關標的：中興通訊(00763)、中國移動(00941)、中國電信(00728)、中國聯通(00726)。
過去半年，國務院國資委頻頻發佈政策支持AI產業，2月份再次強調央企將AI發展列入全局謀劃。以運營商爲主的央企持續加大算力投入，比如中國電信已在上海規劃佈局15000卡（總算力超4500P）算力集羣，其中，單池新建國產算力達萬卡。以華爲昇騰爲代表的國產AI芯片已具備較強競爭力，昇騰910B算力是英偉達H20的一倍。
AI熱潮帶動了國產算力需求持續強勁。當前國內智能算力基礎設施步入加速建設階段，包括互聯網、政府、運營商等智能算力主要需求方加大相關投入。據不完全統計，目前共有超30個城市建設或規劃建設智算中心，已建成並投產的智能算力規模超10 EFLOPS（每秒浮點運算次數）。
本次徵求意見稿同樣將這一領域納入文件，提出推進城市算力網建設，實現城市算力需求與國家樞紐節點算力資源高效供需匹配，有效降低算力使用成本。
近期，多地出臺算力相關政策，上海市通信管理局聯合11個部門發佈了《上海市智能算力基礎設施高質量發展“算力浦江”智算行動實施方案（2024-2025年）》，廣東省通信管理局等九部門印發《廣東省算力基礎設施高質量發展行動暨“粵算”行動計劃（2024-2025年）》，江蘇省南京市發佈《南京市推進算力產業發展行動方案》，青海省政府發佈《青海省促進綠色算力產業發展若干措施》。
2024年AI大模型正在各領域快速迭代，不斷取得突破。海外Sora、Claude3等AI大模型的發佈，讓市場看到人工智能的迭代之快，以及廣闊的應用前景。而算力作爲基石，有望率先在需求側反映出行業景氣度的提升。
中信證券指出，站在投資維度，判斷算力端將迎來重要投資機遇：一方面，光模塊、服務器等在AI驅動下需求將持續增長；另一方面，半導體設備、AI芯片等在海外管制下發展緊迫性增強。在此基礎上，部分應用場景結合國內大模型能力進行產業創新，通過AI+SaaS模式打開成長天花板，業績將逐步釋放。
東吳證券研報表示，不論國內還是海外，大模型和應用都在不斷迭代和發展，算力需求增加的確定性會越來越強。但由於海外製裁和國家政策支持，算力國產化比例會逐漸提高。同時，算力的新技術、新方向也會逐步發展起來。
天風證券亦看好國產算力投資機會。天風證券研報指出，AI革命帶動算力需求火熱，國產算力迎發展機遇。國內算力基礎設施及國產算力持續重點推動下，產業鏈相關廠商迎來投資機會。
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中國聯通(00726)：中國聯通董事長劉烈宏指出，中國聯通全面升級聯通雲，積極探索計算、存儲、網絡性能突破，提供更多種類、更高性能、更具性價比、更低時延、更高可靠的算力供給。持續增加算力資源規模，聯通雲“一市一池”覆蓋200多個城市。
中興通訊(00763)：中興通訊智能雲卡DPU靈活卸載虛擬化、網絡、存儲、安全等基礎服務負荷，最大限度提高算力效率；服務器及存儲產品全系列支持液冷、GPU、400G帶寬；數據中心交換機基於中興自研高性能交換、轉發、CPU芯片，帶寬從400G向800G平滑演進。
中國移動(00941)：中國移動將推出可靈活配置、自由組合的全新“能力+算力”套餐，目前已打造“3+2+1”算力終端產品體系，“3”是指打造雲手機、雲電腦、移動雲高清三款瘦終端產品，“2”是指打造旺鋪算力主機、算力家庭主機這兩類胖終端，“1”是指打造統一的雲OS平臺，實現算力終端產品的統一納管和統一資源調度。
中國電信(00728)：中國電信現擁有700多個數據中心，3000多個邊緣計算中心，51.3萬個IDC機架，機架利用率突破70%，到2023年底，中國電信的總算力規模預計將達到6.2Eflops。