智通財經APP獲悉，銀河證券發佈研究報告稱，“千鄉萬村馭風行動”實施政策落地，分散式風電開發與鄉村振興融合發展可期。該行認爲隨着項目審批探索備案制、明確電量電價保障收益，以村企合作爲主要形式，鼓勵通過土地使用權入股等方式共享項目收益，分散式風電2000GW裝機發展潛力有望挖掘。預計24-25年分散式風電裝機有望達10GW/年，十五五期間平均約20GW/年，重點關注已落地分散式風電項目整機企業及陸風零部件廠商。
事件：國家發展改革委、國家能源局、農業農村部聯合印發《關於組織開展“千鄉萬村馭風行動”的通知》(以下簡稱《通知》)，在廣大農村因地制宜推動風電就地就近開發利用，助力鄉村振興，促進農村能源綠色低碳轉型。
銀河證券觀點如下：
“千鄉萬村馭風行動”實施政策落地。
2021年，發改委、能源局等9部門聯合印發的《“十四五”可再生能源發展規劃》提出，實施“千鄉萬村馭風行動”。2023年3月，能源局、鄉村振興局等四部門發佈《關於組織開展農村能源革命試點縣建設的通知》提出充分利用農村地區空間資源，積極推進風電分散式開發。但受限於分散式風電審批流程、土地徵收使用以及經濟性等情況，支持政策遲遲沒有落地。2024年1月，《中共中央、國務院關於學習運用“千村示範、萬村整治”工程經驗，有力有效推進鄉村全面振興的意見》明確要求，推動農村分佈式新能源發展。歷時3年，此次三部門聯合印發《通知》落地，是助力鄉村振興的具體落實，也綜合了各方利益主體實踐經驗，將有效促進農村可再生能源高質量發展。
《通知》優化項目審批、明確收益分配。
1)優化項目審批。過往，分散式風電流程和集中式類似，需經歷調研、規劃、選址、測風、可研、覈准複雜流程，土地所有權牽涉單位比較多，審批覆雜。《通知》鼓勵探索備案制、同村和臨近村可統一辦理前期手續、非敏感區域項目可加快手續辦理。2)明確電量電價，保障項目收益。《通知》提出，風電項目由電網企業實施保障性併網，上網電價按照併網當年新能源上網電價政策執行，鼓勵參與市場化交易。3)探索收益分配新機制。《通知》指出，以村爲單位，以村企合作爲主要形式，鼓勵依法通過土地使用權入股等方式共享項目收益。
我國分散式風電潛力約2000GW。
根據《能見》雜誌數據，截至2022年底，我國分散式風電累計裝機13.44GW，佔風電裝機總量的3.4%，其中2021、2022年分別新增裝機8GW、3.5GW。隨着低風速技術取得突破，我國可供開發分散式風電資源潛力超過3000GW。根據CWEA數據，目前全國約有59萬個行政村，假如選擇具備條件的10萬個村莊，在零散土地上安裝4臺5兆瓦機組，可實現2000GW分散式風電裝機。《“十四五”可再生能源發展規劃》指出推動1萬個左右的行政村鄉村風電開發，《通知》指出每村不超過20MW，取中值10MW/村，則分散式風電空間達100GW。該行預計24-25年分散式風電裝機有望達10GW/年，十五五期間平均約20GW/年。該行預計2024年/2025年陸風新增裝機約80-90GW/90-100GW，同比增長21%/12%(取中值)。
重點關注：已落地分散式風電項目整機企業金風科技(002202.SZ)、運達股份(300772.SZ)、三一重能(688349.SH)以及陸風零部件廠商天順風能(603218.SH)、金雷股份(300443.SZ)、日月股份(603218.SH)。
風險提示：政策效果不及預期的風險;行業競爭加劇導致盈利能力下滑的風險。