智通財經APP獲悉，開源證券發佈研報稱，第49屆光網絡與通信研討會及博覽會(OFC)將在2024年3月24日至28日在美國加州聖地亞哥會展中心舉行。OFC是光通信領域中全球頗具影響力的國際性大會，本次展會有望展出多項創新技術，如高速光模塊、相干通信、硅光技術、LPO、CPO、多芯光纖、量子網絡等。前沿技術的發展有望給光通信產業帶來新的投資機會，建議持續關注AIDC、光模塊、液冷溫控、光芯片、光器件、AI服務器、交換機、邊緣算力等領域投資機會。
開源證券主要觀點如下：
重視多項技術的迭代升級，技術變化有望帶來新機會
硅光子技術是基於硅和硅基襯底材料(如SiGe/Si、SOI等)，利用現有CMOS工藝進行光器件開發和集成的新一代技術，硅光模塊具有集成度提高、體積大幅縮小、成本和功耗降低、光衰減減少、抗干擾能力增強、提高傳輸效率等優點。
光電共封裝(CPO)是將交換芯片和光引擎共同裝配在同一個Socketed(插槽)上，形成芯片和模組的共封裝，具備低遲延、高帶寬、小尺寸、低功耗、可擴展性的特點，有望有效解決高速高密度互聯傳輸。
線性驅動可插撥光模塊(LPO)是指採用了線性直驅技術，去除傳統的DSP(數字信號處理)/CDR(時鐘數據恢復)芯片，實現系統降功耗、降延遲的優勢，但系統誤碼率和傳輸距離有所犧牲。該技術適用於數據中心等短距離傳輸場景。
薄膜鈮酸鋰調製器具有體積小、帶寬高、半波電壓低的優點，在光纖通訊和光纖傳感領域具有重要應用價值，性能在大多數方面優於目前商用鈮酸鋰調製器，隨着波導工藝進一步提升，有望成爲鈮酸鋰調製器的熱門方案。
衆多廠商攜前前沿產品解決方案亮相OFC，助力光通信產業發展
OFC期間，旭創科技將在OFC2024演示面向人工智能和數據中心應用的800G和1.6Tbps硅光模塊解決方案;天孚通信將重點展示爲1.6T/800G光模塊配套應用的Mux TOSA、Demux POSA、Lensed FAU等光引擎產品和解決方案；新易盛將展示1.6T、800G、LPO及50G PON等高速光模塊解決方案，並現場演示100GSFP112系列光模塊方案；光庫科技將參與薄膜鈮酸鋰論壇；劍橋科技和賽勒科技將聯合演示新型800G硅光引擎；華工正源即將發佈800G ZR/ZR+Pro光模塊；博通將演示200G VCSEL/EML、200G硅光調製器的CW激光器等；MACOM將重點演示在光、電芯片的創新產品解決方案，包括LPO、1.6T連接等。
推薦標的：寶信軟件(600845.SH)、中際旭創(300308.SZ)。
受益標的：英維克(002837.SZ)、潤澤科技(300442.SZ)、天孚通信(300394.SZ)、新易盛(300502.SZ)、光環新網(300383.SZ)、奧飛數據(300738.SZ)、科華數據(002335.SZ)、數據港(603881.SH)、中興通訊(000063.SZ)、紫光股份(000938.SZ)、銳捷網絡(301165.SZ)、高瀾股份(300499.SZ)、申菱環境(301018.SZ)、網宿科技(300017.SZ)、源傑科技(688498.SH)、華西股份(000936.SZ)、光庫科技(300620.SZ)、騰景科技(688195.SH)、永鼎股份(600105.SH)、通鼎互聯(002491.SZ)、亨通光電(600487.SH)、中天科技(600522.SH)、廣和通(300638.SZ)、美格智能(002881.SZ)、移遠通信(603236.SH)等。
風險提示：光通信不及預期、AI發展不及預期、中美貿易摩擦等。