【新港股】動態調整，吐故納新，靜待雲湧龍吟時
曾有人說，2019年將會是未來十年中最好的一年，當時只道是尋常笑談，如今一晃五載春秋悄然而過，笑談似乎一語成讖。當下，複雜詭譎的地緣政治，劍撥弩張的意識對質，風雲莫測的市場環境，讓身處大爭之世的我們看似力不從心，只得隨着歷史的洪流起伏顛簸。2023年，新冠疫情徹底退出了舞臺，中國經濟復甦雖緩但穩，可讓人看不透的是這東方香江之地，年初強勢反彈的股票市場，卻在全年裏起伏跌宕，低迷踟躕，進兩步退三步，一路走低。今年是恆生指數連續下跌的第四年，當投資者以爲恆指在2023年12月11日跌破16,000點，觸15,972.3點已是低無可低，可以再次回到市場之時。未曾想，1個月後，2024年1月22日，恆生指數再破15,000點，最低下探到14,794.2點，距離2022年10月底的十三年新低14,597.3點,僅差不到200個點。春節前夕，西京投資主席兼投資總監劉央表示，港股的大底已經可以看到，隨後證監會發布將嚴懲操縱市場等惡意做空行爲，伴隨A股的復甦，恆生指數也開始走強，於節前重新企穩於15,000點之上，並持續回溫，甚至於3月13日達17,214.7點。港股苦回暖之時久已!
據港交所數據，截止2023年12月31日，港股上市公司總數達到2,609家，其中有73家爲新股上市，融資額爲458億港元，比上一年同期數量減少19%，融資額同比大幅下降56%，新股融資總額爲過去二十年以來低位。港交所報告中指出，2023年前11個月，港股日均成交額1,056億港元，較2022年日均1,247.1億港元的成交額下降超15%，與之形成鮮明對比的則是美股全年日均成交額爲3,558億美元，是港股日均成交額的26倍。失望，盼望，再失望，再盼望。2023年底，香港在繼被新加坡趕超後，又被印度股市彎道超車，在全球股市總市值排名中落後於孟買。不少投資人似乎準備要放棄陣地，繳械投降了，也有怨懟之人長喊，“港股配不上長期主義者”。香港經歷了天災人禍，先是黑暴和疫情的雙重打擊，而後美聯儲無節制的加息，意外戰爭接連打響，中美關係的緊張，外資出逃，房地產市場惡化崩塌等接二連三的黑天鵝事件讓本可喘息的港股市場再度如汪洋中的小舟，難獨善其身，只可翻滾求生。好在風雨飄搖也有雨過天青，曙光再現之時，只有咬緊牙關，生存下來，方能闖出一片新的天地。潛龍在淵，非一蹶不振，應是伺機而躍。香港股市有其獨特的優勢存在，作爲國際金融中心，香港擁有高度開放的資本市場和成熟的監管體系。此外，隨着中國政府和香港特別行政區政府都推出了多項政策以刺激經濟，包括財政政策的適度擴張、貨幣政策上的精準實施，印花稅下調，對於房地產市場的調整以及馬上迎來的進一步降準等等。這些政策都在努力提升投資者對於中國經濟以及香港股市的信心。只需讓子彈飛一會，相信伴隨着2024年大環境的改善，在過去 2023年施行的措施效用將逐步被釋放開來。
權衡再三，【新港股】啓第五次動態調整，迎難而上
港股市場跌跌不休，無底可抄。與港股市場一同承壓的還有西京投資於2020年12月21日發佈的【新港股】指數。自發布以來，截止2024年3月21日，【新港股】總回報爲-41.2%，雖跑贏同期恆生中國新經濟指數4.6%，恆生科技指數20.2%，遜於恆生指數-9.9%。【新港股】成分股中絕大多數是內地的民營私營龍頭企業，然而，在2023年黑天鵝和灰犀牛頻繁出沒的大環境下，他們囿於一隅，舉步維艱。但是，我們相信，市場暫時辜負了我們，可【新港股】們並不會就此躺平，自怨自艾!其中，第一批入選的友誼時光(6820 HK)和第三批入選【新港股】的陽光紙業(2002 HK)在2023年獲得全年正回報，錄得35.4%和26.5%的優異表現。與此同時，處於弱勢的則是民生教育(01569)，公司全年錄得-51.2%，在【新港股】指數組合中處於末位。在經過跟蹤調研後我們發現，公司在過去的幾年中佈局的成效正在不斷釋出。包括成人在線教育的升迭，線下高校的開拓部署，全閉環的教育服務雲平臺的搭建等等。即使在疫情期間及教培行業重壓之下，公司現金流充裕，股息率(Dividend yield)仍然維持在17%左右，並連續4年堅持派息回饋股東!隨着日前教育部發布新規，我們相信在政策指導下的教育板塊將逐步回穩，投資者信心將依循恢復，民生教育的上升空間將被打開!而經歷了2023年的【新港股】目前也亟需一些新鮮血液加入，他們不僅是要符合【新港股】入選標準，也需要有拉動指數重返正值的強大力量!
【新港股】發佈以來三年多的時間裏，曾四度動態調整，爲的是求變，求真，求新。這一次也不例外。此次調整加入蓄力而發，超羣絕倫的新經濟龍頭企業—新能源汽車零部件智造企業，興達國際(01899)，持續佔據熱搜榜首，孵化出董宇輝這樣現象級流量的東方甄選(01797)以及生物高科技公司，被譽爲“中國癌症早篩第一股”的諾輝健康(06606)。與此同時，【新港股】將原有指數內的中國水務(00855)，威高股份(01066)以及於2023年轉入主板的非凡領越(00933)調出指數，是次調整於2024年3月22日收盤後正式生效。
調出指數的三家公司主要考量在於創新的力度和對流動性的要求，以及秉持着對投資人和長久以來持續關注【新港股】的追隨者負責的信念，【新港股】發起人劉央躊躇痛定，讓衝在新經濟，新領域第一線，擁抱互聯網，擁抱人工智能的創新者替換三家老戰友，爲的就是在2024年，讓【新港股】再度昂首，撥雲見日!
惟創新者進，惟創新者強，惟創新者勝
不積跬步無以至千里，不積小流無以成江海。Web 4.0下，AI推動着人類文明加速向前，不坐上科技的飛行器，還在原地踏步便就是一種退步，只有跟上步伐才能在市場中尋得立足之地。【新港股】從發佈的第一天就緊盯市場中的新物種，新業態，新革命。同時對於已入選的成份股，也不斷考察跟進，瞭解各公司業務發展，最新動向以及未來戰略部署。動態調整入【新港股】的鋼簾線龍頭企業興達國際(01899)就是一家精益求精，不停升級迭代自己的公司。興達國際創立於1987年，於2006年在港交所上市，公司主營業務爲鋼簾線生產，產量居亞洲第一，世界第二，佔全球市場份額22%，僅次於比利時的貝卡爾特公司。在現有的成績上，公司正積極擁抱智能製造、大數據和信息化技術，爲企業可持續發展注入“數字智慧”。通過深度融合信息技術與設備、工藝，所有設備實現100%聯網控制，生產過程中所有數據均100%納入分析體系。智能決策平臺覆蓋全部業務流程，使設備自動化率達到80%，物流自動化率高達100%。在新能源汽車和智能製造、大數據和信息化的耦合下，公司正迎來新的發展機遇。
東方甄選(01797)，則一直是常居榜首的“話題王者”。從12月的小作文事件到東方小孫解除CEO，董宇輝成立與輝同行重新出發，多少流量，多少熱度被東方甄選囊入懷中。2022年，直播電商興起的元年，東方甄選全年漲幅爲892.4%，即使因2023年新冠疫情解封，線上交易量下降，東方甄的直播號依舊是抖音食遍天下實時帶貨榜上的第一，第二名。2024年1月24日，東方甄選發佈2024財年中期業績，報告內東方甄選總營收28億，同比增長34.4%，調整後淨利潤5.09億，報告期內6個月東方甄選帶貨GMV達57億元。東方甄選自營產品數量已超過264個，給公司帶來約19億營收。今年公司計劃在出售教育業務後，將東方甄選變爲一家純粹的自營及直播電商公司，繼續深耕電商直播領域的同時，未來也將向倉儲物流，供應鏈優化，增強產能，降低原材料等多方面再做擴展和更新。在此之前，【新港股】曾動態調整選入交個朋友控股(01450)這樣的直播新物種，因爲西京相信，直播，尤其是優質的直播，依舊會引領消費，繼續創造收入，將流量變成支撐上市公司節節向上的支力點。
替換威高股份的諾輝健康(06606)是中國首家專注於高發癌症居家早篩的生物高科技公司。2021年在香港聯交所上市，成爲"中國癌症早篩第一股"。公司針對結直腸癌和胃癌已經分別上市並商業化三款明星產品：常衛清®、噗噗管®和幽幽管®。常衛清®是中國目前唯一獲得國家藥監局批准的腸癌篩查產品，並完成了中國目前唯一癌症篩查大規模前瞻性多中心註冊臨牀試驗。在上市兩年成功摘B並且渡過了漫漫熊市後，諾輝健康開始迸發蓄力，於2023年上半年扭虧爲盈，營收暴增264.6%，並在風雨飄搖的2023年錄得31.5%的正回報，首年實現稅後盈利。三年“破冰”，一朝躍騰，在不確定中不斷完善自己的諾輝健康，相信在2024年會繼續向好向上，繼續在生物醫藥，醫藥消費領域拓寬賽道，立穩山頭。
茨威格在《人類羣星閃耀時》中寫道，“世間一切偉大的壯舉均完成於靜默之間，世間一切明智之舉必定經過深思熟慮。”【新港股】這次的調整可以說是“忍痛割愛”，卻也是經過深思熟慮後的不得而爲。前路依舊荊棘叢生，提振股市的集結號或許還沒有吹響，距離“回暖”的日子或許還需再熬一熬。不過，提前出發好過匆忙起行，【新港股】不打無準備之仗，未雨綢繆爲的是當時機來臨時，先人一步，衝向高點。同時西京投資仍在積極尋找下一批【新港股】入選標的，尤其是積極擁抱AI的公司。我們堅信，凡是有自驅力的優質企業，是不會在AI的大時代裏無動於衷的，而是會盡可能地去擁抱AI，創造和AI的關聯性，實踐AI的可行性，去計劃與AI相關的戰略部署，甚至去做和AI相鏈的夢!
甲辰龍年已至，九紫離火開啓，西京投資與【新港股】公司們將繼續堅守港股市場，與各位投資者一起靜待雲消霧散，雲湧龍吟之時!
