1—2月我國郵政行業寄遞業務量同比增長25.1%。
華創證券發佈研報稱,因春節錯峯因素,合併1-2月數據來看,累計業務量同比增速:申通(40%)>韻達(27%)>圓通(26.6%)>順豐(4.85%),順豐不含豐網件量同比增速14.52%。
通達系在頭兩月中增速快於此前市場預期,順豐(不含豐網)在去年同期有效保障生產生活恢復需求的高基數下仍實現較快增速。
從行業基本面維度看,在業務量方面,快遞行業需求端具備韌性,2024年預計業務量或將實現10%-15%左右增長。
快遞龍頭公司價值仍被低估。
快遞相關概念企業:
中通快遞-W(02057):2023年第四季度包裹量爲87.05億件,較2022年同期的65.93億件增長32.0%。截至2023年12月31日,攬件/派件網點數量爲3.1萬餘個。直接網絡合作夥伴數量爲6000餘個。自有幹線車輛數量爲1萬餘輛。超過1萬輛自有車輛中有9200餘輛爲車長15至17米的高運力車型。分揀中心間幹線運輸路線爲3900餘條,而截至2022年12月31日爲約3750條。分揀中心的數量爲99個,其中91個由公司運營,8個由公司網絡合作夥伴運營。
極兔速遞-W(01519):極兔速遞今年不僅是拼多多“春節不打烊”的快遞合作伙伴,同時也是抖音和快手首次年貨節共同指定的特邀快遞合作伙伴。浙商證券此前指出,公司中國業務收入佔比最大,跨境等新業務增速顯著。
順豐同城(09699):順豐同城的最後一公里業務主要基於與順豐大網的末端協同作用,對於順豐速運而言,可以削峯填谷,補充運力,而對於順豐同城而言,落地配業務可以提供收入增量,分攤成本,增加騎手收入。目前公司落地配業務量佔順豐控股業務量的比重不高,預計未來還會有較高的增長空間。
京東物流(02618):內單加速增長,得益於京東零售調整包郵門檻持續拉動業務量。2023年收入貢獻超過1000萬元客戶384家,較2022年增22家。機構預計2024年客戶數逐漸恢復至正增長,單客收入個位數增長。與抖快等興趣電商合作持續深化,增加夜間攬收、次晨達等個性化服務。