智通財經APP獲悉，華金證券發佈研報稱，英偉達新一代芯片正式發佈，AI算力正在加速迭代。預計2024年全球AI算力需求仍將保持高景氣，同時，針對高端芯片的出口管制政策導致英偉達高性能AI芯片出口受限，國產算力芯片廠商將持續受益，關注華爲鏈及國產GPU頭部廠商。
投資建議：
國產GPU：寒武紀(688256.SH)、海光信息(688041.SH)、龍芯中科(688047.SH)、雲天勵飛(688343.SH)、景嘉微(300474.SZ)等。
AI算力：浪潮信息(000977.SZ)、中科曙光(603019.SH)、紫光股份(000938.SZ)、雲賽智聯(600602.SH)、優刻得(688158.SH)、青雲科技(688316.SH)等。
華爲鏈：神州數碼(000034.SZ)、軟通動力(301236.SZ)、拓維信息(002261.SZ)、恆爲科技(603496.SH)、中國長城(000066.SZ)、四川長虹(600839.SH)、科大訊飛(002230.SZ)、雲從科技(688327.SH)、安恆信息(688023.SH)、中軟國際(00354)、潤和軟件(300339.SZ)、智洋創新(688191.SH)等。
華金證券主要觀點如下：
3月19日英偉達GTC2024大會正式開幕，發佈了包括AI硬件、機器人、智能汽車等多領域的重磅產品。主要看點包括：
1)AI硬件：英偉達發佈了採用新一代Blackwell架構的B200GPU和GB200超級芯片，性能和效率較上代芯片有顯著提升;
2)AI軟件：發佈了數十種生成式AI微服務，包括全新的NIM微服務，NIM提供由英偉達推理軟件驅動的預構建容器，使開發者能夠將大模型的部署時間從周縮短至分鐘，已支持跨多個領域的AI用例;
3)Omniverse：英偉達展示了數字孿生工具OmniverseCloud，並將其融入西門子、尼桑、比亞迪等的工業製造流程中，同時還宣佈OmniverseCloud支持蘋果VisionPro;4)具身智能：英偉達發佈了2項Isaac平臺的重大升級，即專爲機械臂設計的基礎模型IsaacManipulator和爲機器人提供多攝像頭和3D環視功能的IsaacPerceptor，此外，英偉達還推出了人形機器人通用基礎模型ProjectGR00T。
新一代芯片B200和GB200正式發佈，AI芯片性能實現跨越式提升
1)B200搭載了2080億個晶體管，是上代芯片的2.6倍。同時，B200採用了第二代Transformer引擎，通過爲每個神經元使用4位而不是8位，使計算、帶寬和模型大小均實現了翻倍，B200可提供高達40PFLOPS的FP4計算性能，是上代芯片的5倍。此外，B200採用了下一代NVLink技術，每個芯片具有1.8TB/s的雙向帶寬，是上代芯片的2倍.
2)GB200由2個BlackwellGPU和1個GraceCPU構成，而將36個CPU和72個GPU插入一個液冷機架中可組成GB200NVL72，其AI訓練性能可達720PFLOPS，AI推理性能可達1440PFLOPS。
GB200在計算性能和效率上有顯著提升，黃仁勳表示，在具有1750億個參數的GPT-3LLM基準測試中，GB200的性能是H100的7倍，訓練速度是H100的4倍；而相較於H200，GB200可以爲LLM推理工作負載提供30倍的性能;此外，與H100相比，GB200可將成本和能耗降低多達25倍。鑑於Blackwell芯片強大的性能，目前AWS、谷歌、Oracle、微軟等大型雲廠商均已計劃在其雲基礎設施中搭載Blackwell芯片。
風險提示：國產AI芯片發展不及預期、行業競爭加劇、下游需求不及預期。