智通財經APP獲悉，國泰君安發佈研究報告稱，根據國家發改委，將聚焦7大領域實施設備更新改造。2023年，規模以上工業企業資產已超160萬億元，工業、農業等重點領域設備單年度投資規模4.9萬億元，設備更新需求年規模超5萬億。目標到2027年，重點領域設備投資規模較2023年增長25%以上，提升高能效、數字化設備使用率，報廢汽車回收量較2023年增加約一倍，廢舊家電回收量較2023年增長30%。
事件：
國務院印發《推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案》。
▍國泰君安主要觀點如下：
重點領域設備替換更新市場年規模超5萬億，設定設備高能效、數字化要求，目標報廢汽車以及廢舊家電回收量高增。
根據國家發改委，將聚焦7大領域實施設備更新改造。2023年，規模以上工業企業資產已超160萬億元，工業、農業等重點領域設備單年度投資規模4.9萬億元，設備更新需求年規模超5萬億。目標到2027年，重點領域設備投資規模較2023年增長25%以上，提升高能效、數字化設備使用率，報廢汽車回收量較2023年增加約一倍，廢舊家電回收量較2023年增長30%。
教育、醫療領域設備升級釋放科學儀器採購需求，市政基礎設施結合城市更新以及老舊小區改造開展換代，老舊農機圍繞節能降碳進行更新。
1)行動方案提出，高校更新教學與科研技術設備，醫療衛生機構實施設施迭代升級。教育、醫療領域在財稅政策支持下有望新增高端科學儀器採購需求。2)“十三五”期間，我國持續加大市政基礎設施投入，然而存在基礎設施發展不平衡的問題。“十四五”由增量建設向存量提質增效調整。根據行動方案，市政基礎設施推進污水、垃圾處理設施補短板，城市配套物聯智能感知設備更新迭代。3)“十四五”空氣質量持續改善行動計劃將基本消除非道路移動機械等“冒黑煙”現象，基本淘汰第一階段及以下排放標準的設備，老舊農機報廢將持續實施更新補貼政策。
配套標準完善催化資源回收利用率提升，設備更新改造提速。
由於我國再生資源回收行業門檻低，以小型企業爲主。由於目前整體技術水平偏低，終端產品附加值低，且造成環境二次污染。本次行動方案將加強資源回收循環利用，完善配套循環利用體系以及標準。配套標準以及體系完善將提升資源回收利用率，加速設備更新改造節奏。
投資建議：
1)再生資源板塊：①再生油;②再生塑料;③再生金屬。2)科學儀器採購需求有望擴容。3)農用機械更新有望新增尾氣催化劑需求。4)回收體系完善催化報廢汽車回收量提升。5)高能效設備改造需求釋放。
風險提示：
行業政策變化、項目進度低於預期等。