智通財經APP獲悉,野村發佈研究報告稱,維持中興控股(00763)“買入”評級,將今明兩年收入預測下調5%至7%,盈利預測下調9%至14%。另料2026年收入及盈利預測,分別較2025年同比增長7.8%與8.5%,目標價由32.5港元下調至23港元,估值吸引。
報告中稱,公司去年收入同比增長1.05%,純利升15.4%,分別低於該行預測3%及8%,主要由於消費者和企業領域的需求下降。公司去年第四季收入同比增長15%,相對於去年第三季同比跌12%有所復甦;季內盈利同比增長18%至15億元人民幣。此外,中興宣佈去年現金股息每股68.3分人民幣,意味着派息率達35%,較2022年的23%有所改善。該行認爲,公司於成本/費用優化下,估計其營運商網絡業務在中國和海外市場將保持穩定增長,導致今明兩年的收入同比增長5%及6%,盈利升8%及9%。