智通財經APP獲悉，Sextant Core Fund高級投資分析師兼投資組合經理Levi Stewart Zurbrugg最近在接受採訪時分享了一個他在股票市場的最佳投資選擇——法國工業巨頭施耐德電氣(SBGSF.US)。
據瞭解，Sextant Core Fund由總部位於西海岸的基金管理公司Saturna Capital管理(管理資產超過70億美元)。Zurbrugg的基金約40%的資產投資於美國股票，20%投資於外國股票，40%投資於投資級固定收益證券。晨星公司的數據顯示，該基金過去一年的回報率爲13%，過去五年爲6.8%，過去十年爲5.5%，擁有大約2400萬美元的資產。
Zurbrugg表示，施耐德電氣是能源管理產品的全球領導者，也是工業自動化領域的頂級企業。簡單地說，該公司產品爲數字化轉型和能源轉型提供了生命之源。通過變壓器和開關設備，施耐德產品是輸電、配電和用電的關鍵基礎設施。
施耐德的不間斷電源解決方案確保，如果電網出現故障，數據中心可以無縫地從電網切換到備用電池或發電機供電。該公司全面的軟件產品支持這一有形的基礎設施，爲客戶提供了一系列分析，從模擬和微調自動化流程的能力到預測所需的風力渦輪機維護。
Zurbrugg稱，雖然太陽能電池板和人工智能芯片經常成爲新聞頭條，但連接電力生產及其最終用途所需的基礎設施卻很少受到關注。無論如何，施耐德預計其潛在市場總額將從2023年的約4000億歐元增長到2027年的5000億歐元以上，複合年增長率爲6%至7%。
就其自身而言，管理層預計，到2027年，公司的市場份額將會增加，銷售額的年增長率在7%到10%之間。伴隨着高於市場的銷售額增長，該公司預計年度EBITDA利潤率增長50個基點。所有這些都爲這家公司在未來四到五年內實現低兩位數的複合收益奠定了基礎。
風險
不過，Zurbrugg仍提示了風險。他表示，施耐德目前的股價是未來12個月盈利預期的23倍，與歷史水平相比有相當大的溢價。
並且，施耐德面臨的最大風險是全球經濟放緩，儘管該公司在美國、歐洲和亞洲都有類似的風險敞口，但如果經濟低迷集中在一個地區，該公司的地域多元化會降低風險。由於不確定性揮之不去，企業和政府的資本支出預算正受到大量審查。
除了外部宏觀風險外，施耐德所關注的“大趨勢”也有可能無法實現。人工智能和相關數據中心的快速構建可能需要比預期更長的時間。同樣，向低碳經濟的過渡可能無法實現或面臨延誤，從而大大減緩擴張和加強電網的需求。這些風險中的任何一個都可能挑戰穩定、運營良好的盈利組合的論點。