智通財經APP獲悉，海通證券發佈研究報告稱，據wind援引公安部數據，截至2023年12月底，國內新能源汽車保有量達2041萬輛，保有量快速提升催生充電需求，充電基礎設施建設進入發展快車道。國內政策+需求發力，充電樁建設年內高景氣度，中長期出口歐美及直流樁佔比提升進一步打開空間。建議關注直流佔比高的整樁企業及模塊企業。
▍海通證券主要觀點如下：
1月公樁新增5.6萬臺，同/環比+36.8%/-43.9%。
根據中國充電聯盟微信公衆號，2024年1月公共充電基礎設施新增5.6萬臺，同/環比+36.8%/-43.9%。其中：1)充電樁：截至1月，聯盟內成員單位總計上報公共充電樁278.2萬臺，其中直流充電樁121.4萬臺、交流充電樁156.7萬臺;2)充電量：1月全國充電總電量約42.2億度，較12月增長4.1億度，同/環比+82.5%/+10.8%;3)樁車增量比：2024年1月，充電基礎設施增量爲26.5萬臺，新能源汽車銷量72.9萬輛，樁車增量比爲1：2.8。
中央財經委員會第四次會議召開，鼓勵汽車等傳統消費品以舊換新。
根據中華人民共和國中央人民政府官網，習近平總書記2月23日下午主持召開中央財經委員會第四次會議，鼓勵汽車等傳統消費品以舊換新。會議指出：1)研究大規模設備更新和消費品以舊換新：推動各類生產設備、服務設備更新和技術改造，鼓勵汽車、家電等傳統消費品以舊換新，推動耐用消費品以舊換新;2)研究有效降低全社會物流成本：優化運輸結構，強化“公轉鐵”、“公轉水”，深化綜合交通運輸體系改革，形成統一高效、競爭有序的物流市場。
吉林計劃2025年建成12萬臺充電樁。
根據吉林省人民政府官網，2月19日吉林省人民政府辦公廳正式印發《吉林省進一步構建高質量充換電基礎設施體系的實施方案》。方案提出，到2025年，全省計劃建成充電樁12萬個(含私人樁)以上，換電站200座以上，實現省內各市(州)城市交通圈充換電設施全覆蓋，高速公路服務區快速充電樁全覆蓋，城市公共領域各類停車場景充電設施全覆蓋，農村地區充電樁村村全覆蓋。
充電樁景氣度高企，國內+海外空間廣闊。
據wind援引公安部數據，截至2023年12月底，國內新能源汽車保有量達2041萬輛，保有量快速提升催生充電需求，充電基礎設施建設進入發展快車道。據中國充電聯盟微信公衆號數據，截至2024年1月，國內公樁保有量爲278.2萬臺，1月國內新增公樁5.6萬臺，同比+36.8%。
歐美市場空間廣闊，根據AFDC數據，美國截至2024年2月25日公樁保有量爲16.5萬個，直流快充佔比爲24.0%，2023年全年累計新增公樁2.4萬臺，電車累計銷量爲147.1萬輛(來源爲Marklines);根據Alternative-fuels-observatory數據，截至2023年Q3歐盟公樁保有量爲59.3萬個，直流佔比爲12.0%，新增公樁14.6萬臺，電車銷量爲213.5萬輛。預計歐美樁端建設有望提速，疊加大功率直流快充佔比提升，海外市場空間廣闊。
風險提示。
新能源汽車下游不及預期風險;充電樁補貼政策不及預期風險。