智通財經APP獲悉,海螺環保(00587)漲超12%,截止發稿漲12.07%,報1.3港元,成交額399萬港元。
興業證券認爲,23年上半年國內工業生產復甦偏弱,產廢量仍有不足,市場競爭激烈,海螺環保依舊延續優先搶量的策略,工業固危廢的處置量均繼續保持快速增長,整體危廢處置價格已經確認觸底。運營效率明顯提升,費用節約驅動利潤環比改善明顯。工業一般危廢業務處置量穩健增加,價格底部確認。
該行表示,傳統無害化處置龍頭連續一年虧損,海螺環保的新項目獲取也漸進尾聲,危廢處置市場的價格底部已經基本確認。公司積極探索增長新動能,包括代燃料業務、飛灰、油泥處置等。該行基本維持盈利預測,預計23/24/25年收入分別爲20.76/28.10/37.85億元,同比分別+20.0%/+35.4%/+34.7%,歸母淨利潤分別爲4.10/5.79/7.68億元,同比分別+24.7%/+41.2%/+32.7%,利潤增量主要來自危廢項目的持續建成投產,維持“買入”評級,上調目標價至3.53港元。