智通財經APP獲悉，國泰君安發佈研究報告稱，正如2022年春節後OpenAI的ChatGPT引爆國內文本生成式大模型熱潮一樣，由於此次Sora大模型展示出相較以往同類產品更強的生成式能力，進一步打開了AI應用想象空間，預計國內大模型廠商也將快速跟進，加大對文成視頻大模型的投入力度，從而帶動算力需求增加。Sora大模型出色的生成式能力或將引發國內文生視頻AI大模型熱潮，美國算力出口管制之下國產算力有望超預期發展。
▍國泰君安主要觀點如下：
Sora大模型的發佈將進一步拉大算力缺口。
2月15日，OpenAI發佈文生視頻AI大模型Sora，可以根據用戶文本提示詞生成60秒場視頻，從而成爲“物理世界的通用模擬器”。Sora大模型延續了此前GPT模型“源數據-Transformer-Diffusion-湧現”的技術路徑，這意味着其發展成熟同樣需要海量數據+大規模參數+大算力作爲基座，且由於視頻訓練所需數據量遠大於文本訓練的數據量，預計Sora大模型將進一步拉大算力缺口。
據《華爾街日報》報道，OpenAI首席執行官Sam Altman近日在會見中東投資者時表示，OpenAI正在籌備一項最高可達7萬億美元的AI基礎設施投資計劃，以滿足其實現通用人工智能所需要的算力需求。相較之下，Gartner初步預計2023年全球半導體總產值約爲5330億美元，由此可見未來算力缺口之大。
Sora出色的生成式能力或將引發國內文生視頻AI大模型熱潮。
正如2022年春節後OpenAI的ChatGPT引爆國內文本生成式大模型熱潮一樣，由於此次Sora大模型展示出相較以往同類產品更強的生成式能力，進一步打開了AI應用想象空間，預計國內大模型廠商也將快速跟進，加大對文成視頻大模型的投入力度，從而帶動算力需求增加。
美國算力出口管制之下，國產算力公司有望實現超預期發展。
此前美國商務部針對算力對華出口頒佈新管制措施，禁止了高性能芯片成品對華出口，鎖定了美國芯片在中國市場的算力性能天花板，爲國產算力公司提供了後發制人的客觀機遇。在算力缺口逐漸拉大的背景下，國產算力公司有望實現超預期發展。
風險提示：
國產芯片產能供應緊張、國產芯片迭代失敗、下游客戶購買力下降的風險。