智通財經APP獲悉，中信建投發佈研究報告稱，1月金融數據與假期消費、出行數據好於預期，同期海外股市整體上行，資本市場改革政策頻發，有效提振投資者信心，市場有望延續企穩修復行情，回顧歷史表現，經濟/盈利數據真空期+穩增長政策預期發酵背景下，春節後到兩會前通常是市場可爲階段。行業配置上把握中特估底倉。關注電力、石油、煤炭、傳媒、通信、電子、軍工等。
▍中信建投主要觀點如下：
節前市場信心已開啓修復。
節前中小盤拉昇幅度大，中小盤ETF大幅放量，相關股指得到大幅拉昇，AI浪潮助推下“中小盤+成長”佔據市場主導風格。兩融餘額加速下降，市場槓桿空間充足。
假期數據好於預期。
證監會新主席上任，對A股市場違規行爲“零容忍”，資產質量得到保障，從歷史看短期市場勝率高。春節假期出行、消費數據超預期，假期居民出遊、消費意願高漲;1月社融數據超出市場預期，經濟基本面穩中向好，結合PSL、“三大工程”的落地或催化地產行業。海外主要股市表現較好，大宗商品市場持續承壓。
結合歷史數據看，市場處於可爲期。
回顧歷史表現，經濟/盈利數據真空期+穩增長政策預期發酵背景下，春節後到兩會前通常是市場可爲階段，2010年以來萬得全A漲跌幅均值達3.2%，錄得正收益的勝率高達86%，結構上高端製造、科技、週期錄得超額收益的勝率領先。類比16、18年，兩者均經歷節前大跌-反彈過程，節後延續修復行情，至兩會前錄得正收益;反觀今年表現，節前微觀流動性擔憂已得到一定程度緩解，節後開工旺季來臨，短期有望延續修復行情，後續延續性則取決於兩會政策及實體數據。
科技方面海外催化亮眼，Sora視頻效果遠超預期，標誌着AGI時代的來臨。至於節後是否會重演2023年春節假期間Chat GPT爆發後的AI熱潮，AI大概率是本輪“龍抬頭”行情主線，維持紅利+央國企底倉推薦同時，建議關注AI主題行情。
風險提示：
地緣政治風險、美國通脹超預期、房地產週期繼續下行。