智通財經APP獲悉，廣發證券發佈研究報告稱，維持阿里巴巴-SW(09988)“買入”評級，預計FY2023-2025non-GAAP歸母淨利潤分別爲1604/1715/1884億元人民幣，目標價97.14港元。公司FY24Q3（日曆年23Q4）收入同比增長5.1%至2603.5億元，經調整EBITA爲528.4億元，同比增長1.5%。2024年將積極投入電商和雲計算兩大核心業務。
報告中稱，分業務看，淘天集團：FY24Q3淘天集團實現收入同比增長1.6%至1290.7億元。根據FY24Q3業績會，線上GMV、季度交易買家數量和訂單量均實現增長，平臺商家數量實現同比兩位數增長。雲智能集團：FY24Q3雲智能集團實現收入同比增長2.6%至280.7億元，實現經調整EBITA同比增長86.3%至23.6億元，主要系公司主動提升公共雲收入比例、減少項目制收入，以及優化銷售服務體系。
國際商業：FY24Q3國際商業實現收入同比增長43.8%至285.2億元，其中國際零售業務收入同比增長55.5%至232.6億元，主要系新推出的AEchoice模式帶動速賣通訂單同比增長60%（24年1月choice模式下訂單佔比近半），未來choice將進一步提升滲透率。股份回購：根據FY24Q3財報，公司宣佈回購計劃增加250億美元，有效期至2027年3月底，未來三年內股份回購額度爲353億美元。