智通財經APP獲悉，最新美國CPI數據顯示，美國消費者價格在年初飆升，使通脹持續下降的希望破滅，並可能推遲美聯儲降息。1月核心CPI環比增長0.4%，爲去年5月以來最大增幅。爲八個月來的最高水平。與一年前相比，上漲了3.9%。
經濟學家認爲核心CPI比總體消費者物價指數 (CPI)更能反映潛在通脹。1月CPI同比增長3.1%，超出市場預期的2.9%，較12月增長0.3%。
這些數據進一步降低了美聯儲官員很快開始降息的可能性，而任何進一步的通脹加速可能會重新引發關於他們將恢復加息的討論。一些政策制定者表示，他們希望在降息之前看到物價壓力得到更廣泛的緩解。
數據公佈後，股指期貨下跌，國債收益率飆升。交易員將5月降息的押注改爲6月，並將3月降息的幾率降至幾乎爲零。
分析師Cameron Crise表示，可以更堅決地把三月降息排除在談判之外，既然你這麼做了，也許也可以把五月去掉。1月份的美國CPI數據在整體和核心基礎上都超出了預期。雪上加霜的是，總體數字同比甚至沒有低於3%，而是3.1%。顯然，這是在讓美聯儲的鷹派再次展開翅膀，至少在短期內是這樣。沒有一個單一的數據可能是決定性的，但在美聯儲最近的溝通和強勁的就業數據之後，很明顯沒有迫切需要儘快降息，如果有的話，對持續通脹風險的關注仍然是最重要的。
服務業權重提升
美國勞工統計局的數據反映了食品、汽車保險和醫療保健價格的上漲。住房費用佔總增長的三分之二以上。
上週，美國勞工統計局的年度修訂報告證實，通脹下降的速度與2023年底最初報告的速度一樣快。但新的權重(從1月份數據開始生效)將更加強調服務，而不是商品，經濟學家表示，這將略微提振今年CPI的前景。
住房價格是服務業中漲幅最大的類別，上漲0.6%，達到近一年來的最高水平。經濟學家認爲，這一領域的持續放緩是將核心通脹率降至美聯儲目標水平的關鍵。
根據計算，不包括住房和能源，服務價格較12月上漲0.8%，是自2022年4月以來的最大漲幅。雖然政策制定者強調了在評估國家通脹軌跡時考慮這一指標的重要性，但他們是根據一個單獨的指數來計算通脹的。
這一被稱爲個人消費支出價格指數(CPI)的指標對住房的影響不如CPI那麼大。這就是個人消費支出趨向於更接近美聯儲2%目標的原因之一。
週五公佈的生產者價格指數(PPI)將提供更多線索，因爲該報告中的幾個類別會直接影響到個人消費支出(PCE)的計算。1月份個人消費支出數據將於本月晚些時候公佈。
華爾街對1月CPI的看法
在美國公佈強於預期的通脹報告後，交易員減少了對美聯儲降息的押注，導致債券收益率攀升，股票期貨下跌。
對美聯儲即將採取的行動更爲敏感的兩年期美國國債收益率躍升12個基點，至4.6%。美聯儲掉期交易將降息的全部定價從6月轉移到了7月。標準普爾500指數期貨下跌1%，以科技股爲主的納斯達克100指數期貨表現不佳。美元升值。一項衡量美國投資級公司債券市場感知風險的指標大幅上升。
分析師Neil Birrell表示，“我們遠遠不只是關注實際通脹率，現在關注的是商品和服務的反通脹水平，但看起來一切都比預期的要熱。美聯儲將會覺得自己在降息問題上的措辭是正確的，因爲毫無疑問，降息將進一步被推遲。我們還沒有到擔心通脹重新加速的階段，但我們也還沒有脫離險境。”
Regan Capital 的 Skyler Weinand表示，“週二強於預期的消費者物價指數可能會導致美聯儲將降息時間推遲到5月和6月之後，而市場預計美聯儲將在此時開始降息。事實證明，實現美聯儲神奇的 2% 通脹目標可能比預期更加困難，並導致利率在較長時間內上升。”
分析師Larry Tentarelli表示，“我們認爲今天高於預期的 1 月份 CPI 報告對美聯儲降低通脹的行動不利。如果就業市場和/或經濟開始明顯放緩，美聯儲將有充足的資金來運作，聯邦基金利率目前爲5.25-5.5%，但就目前而言，CPI較高，經濟強勁且通脹高於目標，他們最有可能採取的行動是至少等到五月/六月。”
