FX168財經報社(北美)訊 週五（2月9日），標準普爾500指數突破5,000 點，再創新高，將連續第五週上漲。從2020年3月的大流行低點開始，在對經濟軟着陸和人工智能欣欣向榮的押注的推動下，該指數已增長了一倍多。事實上，週五的上漲再次受到該指數最具影響力的科技股的推動，英偉達公司現在有可能超越亞馬遜公司，成爲第四大最有價值的美國公司。
「標準普爾500指數是衡量美國企業盈利能力和經濟實力的最佳單一晴雨表，」Sanders Morris董事長George Ball 表示。「標準普爾500指數的走向反映了經濟和盈利是改善還是惡化。」
週五，一份通常被市場忽視的政府報告顯示，去年年底美國通脹率與納入年度修正後最初公佈的情況大致相同，投資者因此鬆了一口氣。通貨緊縮將使美聯儲傾向於降息的押注正在幫助推動股市上漲。當然，這與經濟溫和增長的跡象相結合。
數據公佈後，美國國債立即上漲，但很快就扭轉了走勢並走低。兩年期國債收益率回到了美聯儲 12 月「轉向」之前的水平。在買家本週搶購了超過1200億美元的債券後，焦點現在轉向週二的通脹數據。
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CIBC 私人財富管理美國團隊的David Donabedian認爲，這樣的經濟背景支持了華爾街的看漲勢頭。
Donabedian指出：「市場已經從相信美聯儲將成爲其救世主，轉向決定在經濟支持下不需要救世主。」
標準普爾500指數下一步是什麼？
LPL Financial的Adam Turnquist表示，在達到重要里程碑後，該指標的表現一直很積極。他指出，在過去9個月中，該指數的12個月平均回報率爲10.4%，其中78%的事件產生了積極結果。
Turnquist指出：「收盤價高於這一備受關注的水平無疑會成爲頭條新聞，並進一步加劇人們對錯過情緒的恐懼。」 「除了潛在的情緒提振之外，諸如5,000點之類的整數通常會爲市場提供支撐或阻力的心理區域。」
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年初維持股市強勢的另一個原因當然是企業利潤前景。
隨着財報季已經過去三分之二左右，各公司的業績都明顯超出了預期。彭博資訊截至週五上午的數據顯示，在本財報週期報告業績的標準普爾500指數公司中，約80%的公司表現出乎意料的上漲，輕鬆超過了74%的10年平均水平。
分析師的迴應是上調預測。BI的數據顯示，華爾街目前預計標普500指數成分股第四季度盈利平均較上年同期增長6.5%，這將是2022年中期以來的最佳水平，高於1月初預測的1.2%。
盈利以2022年以來最快速度增長
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仍需保持謹慎
儘管如此，儘管市場一片樂觀，但有關市場緊張的警告不斷增多，標普500指數交投於「超買」技術水平之上。
Janney Montgomery Scott的Dan Wantrobski表示：「我們仍然保持謹慎。」 「在這方面，我們注意到廣度的縮小、勢頭的持續分歧、超買狀況以及可能相對較快地接近極端的情緒。」
美國銀行的Michael Hartnett表示，美國股市的快速上漲導致創紀錄的瘋狂上漲，現在接近觸發多個賣出信號。
Hartnett在一份報告中寫道，截至2月7日當週，該銀行的定製牛熊指標升至6.8。該策略師表示，讀數高於8表明看漲趨勢已經走得太遠，發出反向賣出信號。
「2023年的空頭定位是市場最好的朋友，」Hartnett表示。但在去年標普500指數上漲24%期間，投資者買入該指數後，這種風險敞口「從順風轉爲逆風」。他警告說，「在泡沫中，市場不太尊重定位」或估值。「他們只尊重政策和實際利率，」他說。
eToro的Bret Kenwell表示，雖然目前股市可能有點過熱，但這並不意味着市場即將脫軌。
「雖然最終可能會導致短期內出現一些獲利回吐，但這仍然是牛市。在我們看到經濟出現實質性疲軟之前，很難看跌股市。」Kenwell指出。
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Strategas的Don Rissmiller表示：「儘管最近有人擔心銀行收緊貸款標準，但美國經濟似乎仍在嘗試軟着陸。」 他補充道，由於通脹依然溫和，「美聯儲可能會在2024年晚些時候降息」。
市場對美聯儲今年降息的隱含預期在6 月份繼續降息25個基點，今年總共降息了4 個基點。下週，1月份消費者價格指數數據預計將進一步放緩，美聯儲官員表示，這是在過去兩年11次加息後轉向降息的一個條件。
對下週大量新公司債券的預期，集中在週一（1月份消費者物價指數數據公佈之前），是週五國債收益率小幅走高的另一個因素。
Evercore的Krishna Guha認爲，美國CPI修正「沒有令人意外的情況」，這應該會增加美聯儲的信心，即通脹將持續回到2%的目標，並在降息的道路上再打勾。