FX168財經報社(北美)訊 紐約社區銀行(New York Community Bancorp)股價在5天內第四次下跌兩位數，延續了上週因其意外季度虧損和削減股息而引發的跌勢。
(紐約社區銀行股價下跌，來源：彭博）
紐約社區銀行上週最新公佈的四季度財報顯示意外虧損2.6億美元，而市場此前預期淨利潤爲2.06億美元。該行還宣佈削減股息至5美分，遠不及此前市場預期的將股息維持在17美分。
該行股價週二暴跌17%，觸及2000年6月以來的最低水平。自1月31日發佈業績以來，該公司股價已下跌逾50%，市值蒸發約40億美元。
市場認爲，紐約社區銀行股價大跌的原因在於，該行在2023年第四季度的信貸損失撥備高達5.52億美元，遠超市場共識預期的4500萬美元和上一季度的6200萬美元，這預示着信貸前景惡化。
（紐約社區銀行1日走勢圖，來源：谷歌）
投資者在過去一週拋售該股，因分析師紛紛下調評級，且穆迪投資者服務公司(Moody 's Investors Service)將該公司的信用評級列入可能下調的觀察名單。
此前有報道稱，在該行決定降低季度股息並將貸款損失撥備提高至分析師預期的10倍以上之前，該行曾面臨美國貨幣監理署官員的壓力。
在一些交易將其資產推升至1000億美元以上之後，該行正面臨更嚴格的監管，而且可能面臨寫字樓和多戶住宅房地產市場也可能出現疲軟帶來的問題。
在紐約銀行公佈業績後，由於對房地產風險敞口的擔憂，地區銀行股普遍承壓，KBW地區銀行指數今年以來下跌了11%。週二，隨着股市總體穩定，該板塊指數下跌不到1%。
分析師看法
紐約社區銀行第四季度業績對美國中型銀行來說意味着什麼?
摩根士丹利分析師Manan Gosalia預計，該行對其覆蓋的幾乎所有銀行的撥備支出的預期都過低，因爲預計商業房地產(CRE)將從現在開始惡化，並在未來幾個季度保持波動。分析師預計，這些銀行對CRE的淨沖銷要到2026年才能恢復到更正常的水平。
分析師預計，其他銀行的準備金水平將會上升，但幅度不會太大。分析師表示：「我們一直注意到這樣一種風險，即對CRE敞口較高的銀行，其準備金水平往往較低。隨着時間的推移，它們可能不得不提高準備金水平。」
分析師表示：「我們仍然認爲這是一種風險，特別是在紐約社區銀行上季度大幅提高準備金水平之後。然而，我們沒有看到像紐約社區銀行那樣大規模或快速提高準備金水平的銀行，因爲其他準備金水平較低的銀行都是規模較小的銀行，遠未達到1000億美元的第四類銀行資產門檻。」
資產規模接近或超過1000億美元的銀行將不得不增加支出，以滿足新的風險管理/基礎設施投資。具體來說，摩根士丹利對美國製商銀行(MTB.US)、五三銀行 (FITB.US)和Citizens Financial Group (CFG.US) 2024年支出的預期高於市場共識。
分析師預計，隨着信貸惡化和宏觀前景仍不確定，預計銀行股票回購將保持不變或處於較低水平，以保存資本。不過，分析師預計，他所關注的其他銀行不會有削減股息的風險(就像紐約社區銀行那樣)。
分析師還指出，由於美國貨幣監理署在審查銀行合併申請時將採用最新原則——強調收購方的資本狀況、風險管理、整體業績和監管關注程度的重要性，有意進行收購的銀行可能會充實自己的資本。
考慮到所有因素，分析師對中型銀行板塊保持了一致的評級，並建議在整個板塊中保持防禦性頭寸。分析師偏好那些擁有強大存款特訓經營權、資本和過剩流動性的銀行，尤其是美國製商銀行、華美銀行(EWBC.US)、韋伯斯特金融(WBS.US)和亨廷頓銀行(HBAN.US)。儘管美國製商銀行、華美銀行和韋伯斯特金融的CRE敞口較高，但這些銀行也保持了較高的資本充足率，以緩衝潛在的信貸損失。此外，這些銀行的估值也很有吸引力。
分析師建議，對於那些傾向於在銀行投資中減少CRE風險的投資者，大型銀行是他們可以考慮的。上週，摩根士丹利分析師Betsy Graseck將大型銀行板塊的評級上調至「有吸引力」，因爲他預計即將出臺的提高資本水平的監管改革將不像目前的提議那麼嚴格，並將高盛(GS.US)、花旗(C.US)和美國銀行(BAC.US)的評級上調至「增持」。