智通財經APP獲悉，2月6日，中證指數公司發文稱，爲更全面反映各行業最具代表性的龍頭上市公司證券長期運行態勢，持續引導中長期資金入市，中證A50指數於2024年1月2日正式發佈。2023年度，境內寬基指數產品累積淨流入超過3000億元，佔全部股票型指數產品近六成。近些年，中證指數公司持續豐富寬基指數體系，爲引導中長期資金入市持續提供高質量指數供給，截至2023年12月底，跟蹤中證A股跨市場寬基指數系列的公募產品規模已超過6000億元。下一步，中證指數公司將進一步完善寬基指數體系，多維度表徵宏觀經濟結構調整與產業轉型升級趨勢，發揮指數服務中長期資金配置的功能，有效引導“耐心資本”入市，助力投資端改革。
全文如下：
中證A50指數——助力投資端改革，服務中長期資金配置需求
爲更全面反映各行業最具代表性的龍頭上市公司證券長期運行態勢，持續引導中長期資金入市，中證A50指數於2024年1月2日正式發佈。
宏觀經濟產業轉型升級背景下，核心龍頭公司長期配置價值凸顯。近年來，我國經濟由高速增長階段轉向高質量發展階段，經濟發展動力由要素、投資驅動轉向創新驅動，資本市場新經濟行業數量及權重則隨之提升，同時湧現出一批優質大市值新經濟龍頭上市公司。隨着我國產業結構調整持續深入，行業內規模效應愈加顯着，龍頭公司份額有望進一步提升，“強者恆強”現象或逐步凸顯。
中證A50指數可爲中長期資金提供良好配置工具，助力投資端改革。從境外指數化投資發展歷程看，養老金等機構的長期配置型需求佔據主導地位，投資週期較長，有助於引導長期投資、價值投資理念。2023年以來，隨着《全國社會保障基金境內投資管理辦法（徵求意見稿）》等各項引導社保、保險等中長期資金入市政策的發佈，境內指數化投資規模有望進一步提升。在此背景下，中證A50指數具備行業均衡、可持續發展、投資便利、基本面良好等特徵，與中長期資金投資風格較爲契合。
一是指數編制聚焦行業龍頭，便利投資者“一鍵配置”各行業優質龍頭企業。指數以各中證三級行業龍頭上市公司證券作爲待選樣本，再按照自由流通市值由高到低選取50只證券作爲指數樣本，並保持單個二級行業至少入選1只。指數樣本行業分佈較爲均衡，共覆蓋30箇中證二級行業以及50箇中證三級行業，在維持“大市值”屬性的同時，納入更多新經濟領域龍頭公司，便利投資者“一鍵配置”各行業最具代表性的優質龍頭企業。
二是引入ESG可持續投資理念、互聯互通篩選等要素，便利境內外中長期資金配置A股核心資產。指數選樣方法剔除中證ESG評價結果在C及以下的上市公司證券，有助於降低樣本發生重大負面風險事件概率，超過80%樣本ESG評級在A及以上，更好保護投資者權益。此外，指數編制設置互聯互通篩選條件，便利境內外投資者配置A股核心資產。
三是指數樣本基本面整體表現優秀，高分紅特徵較爲亮眼，與中長期資金投資風格更爲契合。指數樣本在盈利能力、成長性等基本面維度上的表現位居各行業前列，其中，近半數樣本淨資產收益率位居同行業前10%，近四成樣本近十年營收增速位居同行業前10%。同時，樣本公司具備良好的分紅水平與分紅質量，截至2023年底，指數平均股息率爲2.7%，2022財年平均股利支付率爲42.4%，均顯着高於市場整體水平。此外，超七成樣本公司連續10年分紅，體現出較高的分紅可持續性。
隨着多層次資本市場體系構建持續完善，被動投資理念進一步深入人心，境內指數化投資發展步入快車道，指數型產品持續獲得資金淨流入，逐漸成爲市場重要的基礎工具和活水來源，其中寬基指數型產品表現尤爲亮眼。2023年度，境內寬基指數產品累積淨流入超過3000億元，佔全部股票型指數產品近六成。近些年，中證指數公司持續豐富寬基指數體系，爲引導中長期資金入市持續提供高質量指數供給，截至2023年12月底，跟蹤中證A股跨市場寬基指數系列的公募產品規模已超過6000億元。下一步，中證指數公司將進一步完善寬基指數體系，多維度表徵宏觀經濟結構調整與產業轉型升級趨勢，發揮指數服務中長期資金配置的功能，有效引導“耐心資本”入市，助力投資端改革。
本文來源：中證指數有限公司；智通財經編輯：黃曉冬。