智通財經APP獲悉，或許沒有哪家公司比英偉達(NVDA.US)從人工智能熱潮中獲益更多，該公司股價在過去12個月裏上漲了200%以上。不過，錯過了英偉達的投資者可以將目光投向AMD(AMD.US)和超微電腦(SMCI.US)，這兩隻股票或許將是投資者參與人工智能熱潮的絕佳選擇。
AMD
英偉達目前在用於人工智能模型訓練的GPU領域佔據着主導地位，市場份額超過80%。不過，隨着GPU價格高企以及需求穩步增長，競爭的時機已經成熟。在2024年及之後，AMD希望在這個有着巨大價值的市場分得一杯羹，這可能會推動該公司在這一過程中實現長期增長。
AMD首席執行官蘇姿豐認爲，到2027年，人工智能芯片市場規模可能會從目前的450億美元增長至4000億美元。AMD此前發佈了新的MI300系列GPU，旨在與英偉達的H100競爭。該公司管理層預計，這些產品將爲2024年的銷售額帶來約20億美元的增量。
與AMD過去12個月201億美元的營收相比，這20億美元只是一個小數目。但如果該公司能在人工智能芯片市場佔據並保持5%的市場份額(假設蘇姿豐預測的4000億美元市場規模成真)，這個數字可能會在未來三年內升至200億美元。
儘管AMD的預期市盈率已達到48倍，其估值反映了許多增長預期，但對人工智能硬件需求的空前增長表明，該公司有望滿足投資者的增長預期，並繼續表現出色。
超微電腦
超微電腦的股價今年迄今爲止已上漲超74%，該股股價在短短12個月裏上漲五倍的趨勢似乎將持續下去。雖然超微電腦的股票不再像去年年初那樣便宜，但該公司有望從硬件供應商的成功和自己在數據中心現代化方面的創新中受益。
超微電腦在數據中心芯片行業中發揮着重要作用，它將英偉達等公司生產的硬件轉變爲面向消費者的計算機，使得企業可以將其用於數據存儲、運行和訓練人工智能應用程序。
週一盤後公佈的財報顯示，在人工智能熱潮的推動下，超微電腦2024財年第二季度營收同比增長103%至36.6億美元，較市場預期高出4億美元;淨利潤爲2.96億美元，上年同期爲1.76億美元;調整後每股收益爲5.59美元，上年同期3.26美元，好於市場預期的5.16美元。此外，該公司預計第三季度淨銷售額在37億至41億美元之間，遠高於市場預期的29.9億美元;預計調整後每股收益在5.20至6.01美元之間，同樣高於市場預期的4.65美元。
誠然，超微電腦的商業模式讓它非常依賴合作伙伴分配的硬件供應，但隨着數據中心運營的要求越來越高，該公司還可以從其液體冷卻系統中獲得越來越多的收入。券商Rosenblatt Securities的分析師認爲，這項業務可能在超微電腦上調業績指引中發揮了作用，且隨着時間的推移，這可能會給該公司帶來一些急需的多元化。
超微電腦的預期市盈率爲25倍，低於納斯達克100指數30倍的市盈率。因此，對投資者來說，押注超微電腦是一種相對負擔得起的方式。