智通財經APP獲悉，海通國際發佈研究報告稱，1月12日，國家電網召開2024年工作會議，2024年電網投資有望繼續提升，將超過5000億元。2023年1-11月份我國電網投資規模爲4458億元，同比增加5.9%，其中11月份投資規模爲249億元，同比增長達13.2%，我國電網投資加速趨勢非常明顯，預計2023年全年投資將突破5200億元，同比增長超過2%，2024年電網投資將繼續保持高景氣度。建議重點關注電力一、二次設備企業如【國電南瑞】(600406.SH)、【平高電氣】(600312.SH)、【中國西電】(601179.SH)等。
▍海通國際主要觀點如下：
2024年全年電網投資將超過5000億元，保持高景氣度。
1月12日，國家電網召開2024年工作會議，2024年電網投資有望繼續提升，將超過5000億元。2023年1-11月份我國電網投資規模爲4458億元，同比增加5.9%，其中11月份投資規模爲249億元，同比增長達13.2%，我國電網投資加速趨勢非常明顯，預計2023年全年投資將突破5200億元，同比增長超過2%，2024年電網投資將繼續保持高景氣度。
加快建設新型電網，打造數智化堅強電網。
辛保安指出要把握好“44345”主體要義，即“四大基礎”“四大特徵”“三大內涵”“四大功能”“五大價值”。
“四大基礎”即以特高壓和超高壓爲骨幹網架，以各級電網爲有力支撐，以“大雲物移智鏈”等現代信息技術爲驅動，以數字化智能化綠色化爲路徑。“四大特徵”即氣候彈性強、安全韌性強、調節柔性強、保障能力強。
“三大內涵”即形態上體現爲交直流混聯，大電網、配電網、微電網等多種電網形態有機銜接，集中式、分佈式能源系統相互補充;技術上體現爲人工智能、邊緣計算、數字孿生、區塊鏈、安全防護等數字技術、先進信息通信技術、控制技術與柔性直流、可再生能源友好接入、源網荷儲協調控制等能源電力技術深度融合;要素上體現爲電力流、業務流、數據流、價值流等多流合一，多形態、多主體協同互動，大範圍柔性互聯、新能源廣域時空互補、多品種電源能量互濟。
“四大功能”即數智賦能賦效、電力算力融合、主配協調發展、結構堅強可靠。“五大價值”即實現對電網全環節全鏈條全要素靈敏感知和實時洞悉、網絡結構動態優化、生產運行精準控制、用戶行爲智能調節，突出快速響應、防災抗災、具有強大的自治自愈自修復能力，支撐源網荷儲數碳互動、多能協同互補、新能源大規模高比例併網，滿足電動汽車、微電網、新型儲能、虛擬電廠等交互式多元主體友好接入，帶動能源電力產業基礎高級化、產業鏈現代化，數智化堅強電網作爲新型電網煥發出強大創新力、功能價值充分體現。
特高壓和智能電網建設加速推進。
國網華北分部配合做好烏蘭布和—華北等特高壓“三直一交”工程前期工作;協同省(市)公司推進500千伏跨省工程前期工作落地，推動西合營—房山、雄安—新航城等工程納入地方政府重大行動計劃;國網西北分部強化西北主網架支撐省間互保、跨區外送、新能源消納三大作用，實現源網荷儲柔性互聯、時空互補、能量互濟;國網北京電力建設“城市綠心+行政辦公區”近零碳示範區，高質量建設110千伏大營綠建融合零碳變電站，打造110千伏陳各莊全自主可控變電站示範;
國網安徽電力抓好“陝皖直流”覈准建設、深化“蒙電入皖”方案研究、做好“甘浙直流”屬地工作，加快推動500千伏香澗—鷺島等8項工程取得覈准，全面開展配電網專項提升三年攻堅，全力保障能源電力安全;國網湖南電力全力推動湘粵聯網、長沙特高壓主變壓器擴建前期工作，開展“第三回直流”“十五五”納規前期研究。夯實建設環境要素保障“一把手”工程，加快推進“寧湘直流”工程建設，按期投產500千伏張家界等重點工程;
國網四川電力將紮實推進特高壓攻堅工程、攀西電網優化工程、新能源消納工程等“六大工程”;國網甘肅電力優化完善750/330千伏主網架，推動年內核準隴電入川工程，覈准開工隴電入浙工程，加快隴電入魯、疆電入渝、寧電入湘工程建設，着力構建大送端堅強電網;國網新疆電力將賦能數智化堅強電網建設，加快構建新型電力系統。
風險：
政策不及預期、原材料價格大幅上漲等。