智通財經APP獲悉,翰森製藥(03692)漲近4%,截至發稿,漲3.38%,報14.06港元,成交額1626.26萬港元。
中泰國際發佈研究報告稱,翰森製藥表示HS-20089的8500萬美元首付款已於2023年入賬;HS-20093的首付款1.85億美元將於2024年入賬,並預計1-2年內將獲得兩款產品臨牀試驗進展帶來的里程碑收入。該行表示,保守預計2025年公司將獲得約3000萬美元里程碑收入。通常來說後期臨牀的里程碑收費更高,因此預計隨着臨牀試驗的推進,2026年後里程碑收入將增加。
該行表示,目前醫藥行業學術推廣活動已經陸續重開,而且公司三款創新藥的醫保談判結果較好,我們預計2024年產品銷售收入將恢復雙位數增長。根據調整後的DCF模型,目標價上調至16.70港元,評級調整爲“增持”。